公告日期：2020-03-02

公司债券信用评级报告
新兴际华集团有限公司 2
应税收优惠政策。
3． 公司货币资金充裕，债务负担处于合理
水平，经营活动现金流状况良好，营业利润持
续提高。
关注
1．公司主营业务之一冶金板块的主要产
品为铸管产品和钢铁产品，受国内经济和钢铁
行业效益影响较大； 钢铁行业景气度存在周期
性变化，下游需求的波动可能对钢铁行业的运
营产生冲击。
2．随着军需品采购招标的常态化，市场化
竞争加剧，公司轻工板块面临订单、产品价格
等下降的经营压力。
分析师
唐玉丽
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杨 野
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公司债券信用评级报告
新兴际华集团有限公司 4
一、主体概况
新兴际华集团有限公司（以下简称“公司”或“新兴际华集团”） 前身为新兴铸管（集团）有
限责任公司，公司于1997年1月取得国家工商行政管理总局核发的营业执照，为国有独资公司。根
据中共中央办公厅、国务院办公厅、中央军委办公厅《关于印发<军队保障性企业交接工作的实施
意见>的通知》（中办发 〔2007〕 27号）和全国保障性企业交接工作部门联席会议《军队移交的保障
性企业总体处理意见和具体实施方案》（国联席〔2001〕4号）的规定，2001年8月，公司接收了原
隶属于中国人民解放军总后勤部军需部工厂管理局的后勤保障军工企业、仓库、财务结算中心以
及学校、科研单位等事业单位。 2001年更名为新兴铸管集团有限公司； 2010年12月22日更为现名。
公司2015年新增80,000.00万元股本，来源于财政部国有资本经营预算资金拨款-资本性支出拨款，
主要为按照财政部和国资委国有资本经营预算管理的要求，增加国家资本金，调整注册资本。 截至
2019年9月底，公司实收资本为518,730.00万元，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会（以
下简称“国资委”）。
图 1 截至 2019 年 9 月底公司股权结构图
资料来源：公司提供
公司经营范围： 对外派遣与其实力、规模、业绩相适应的国外工程项目所需的劳务人员。经营
国务院授权范围内的国有资产，开展有关投资业务；对所投资公司和直属企业资产的经营管理；球
墨铸铁管、钢塑复合管、管件及配件产品、铸造产品、钢铁制品、矿产品、工程机械、油料器材、
水暖器材、纺织服装、制革制鞋、橡胶制品的生产、销售；货物仓储；与上述业务相关的技术开发、
技术服务及管理咨询；承揽境内外冶金、铸造行业工程及境内国际招标工程；进出口业务；房地产
开发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）
截至 2019 年 9 月底，公司本部内设办公厅、法律事务部、战略投资部、审计风险部、人力
资源部、党群工作部、工会办公室和纪委办公室等职能部门（见附件 1）； 纳入合并范围二级子公
司 9 家。截至 2018 年底，公司在职员工共计 52,949 人。
截至 2018 年底，公司合并资产总额 1,419.23 亿元，负债合计 783.38 亿元，所有者权益合计
（含少数股东权益）635.85 亿元，其中归属于母公司所有者权益 416.39 亿元。2018 年，公司实现
营业收入 1,733.57 亿元，净利润（含少数股东损益） 18.14 亿元，归属于母公司所有者的净利润 6.86
亿元；经营活动产生的现金流量净额 69.98 亿元，现金及现金等价物净增加额 39.70 亿元。
截至 2019 年 9 月底，公司合并资产总额 1,452.88 亿元，负债合计 841.49 亿元，所有者权益合
计 （含少数股东权益） 611.39 亿元，其中归属于母公司所有者权益 379.88 亿元。 2019 年 1－9 月，
公司实现营业收入 1,071.77 亿元，净利润（含少数股东损益）18.77 亿元，归属于母公司所有者的
净利润 9.14 亿元；经营活动产生的现金流量净额 39.85 亿元，现金及现金等价物净增加额 27.10 亿
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元。
公司注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号；法定代表人：张雅林。
二、本次及本期债券概况及募集资金用途
1．本次及本期债券概况
本次债券名称为 “新兴际华集团有限公司2019年公开发行公司债券”……
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