公告日期：2021-11-04

西安工业投资集团有限公司

公司债券年度报告

（2020 年）

二〇二一年四月

重要提示

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

2020 年度公司面临的重大风险事项与《西安工业投资集团有限公司 2020 年公开发行
债券募集说明书》、《西安工业投资集团有限公司公司债券 2020 年半年度报告》相比未出现重大变化，投资者可访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅相关公告

（一）财务风险

1、投资收益占比较高的风险

2018 年、2019 年和 2020 年，公司营业利润分别为 41,401.70 万元、45,673.87 万元
和 87,414.74 万元，公司的投资收益分别为 41,122.21 万元、35,865.64 万元和 45,678.86
万元。公司投资收益保持在较高水平，利润来源中投资收益占比较高，若未来公司不能持续获得较好的投资收益，可能对公司未来的盈利能力产生影响。

（二）经营风险

1、公司收入依赖子公司的风险

公司为投资控股型企业，公司子公司及参股公司数量众多且具体业务由各子公司负责
经营。截至 2020 年 12 月 31 日，公司合并口径总资产 3,708,709.15 万元，净资产

1,231,202.93 万元，资产负债率为 66.80%；2018-2020 年，公司合并口径实现营业收入分
别为 690,014.21 万元、965,706.33 万元和 1,588,852.02 万元，净利润分别为 31,347.32
万元、34,543.89 万元和 66,998.94 万元。目前，公司直接持有上市公司陕鼓动力 5.16%的股份，公司全资子公司陕鼓集团持有 58.20%的股份，公司直接间接合计持有陕鼓动力
63.36%的股份。公司合并报表口径的净利润主要来自于陕鼓动力，公司内部其他企业的盈利能力较弱。公司盈利能力和偿债能力受子公司和参股公司经营业绩、分红政策变化等因素影响。

2、原材料价格波动风险

钢铁等原材料价格的波动将直接影响公司下属工业生产企业的生产成本。凭借经营模式优势及主要产品的市场主导地位，公司可以在一定程度上根据原材料价格调整产品价格，但由于主要采取订单销售方式，以及市场竞争方面的原因，产品价格调整滞后于原材料价格变动，这对公司经营效益可能造成不确定性。

3、与公司经营及其模式相关的风险

公司是西安市委、市政府为加快推进工业国企改革，促进经济结构调整而成立的国有独资公司，是市政府授权的国有资产经营管理机构，在进行市场化经营、实现经济效益的同时，还承担着一定的国企改制的职能。地方政府对公司的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在影响的可能性，从而在一定程度上影响公司的运营和发展，对公司的法人治理结构产生一定的影响。

4、法律及合规风险

公司下属子公司众多，业务涉及行业多且地域分布广阔，可能无法根据中国及境外法律法规环境相关变化，及时改进和调整自身的业务管理惯例和行为规范。公司的业务及经营本身可能涉及法律诉讼，且公司也可能不时面临监管行动。公司须接受中国及境外监管机构的定期检查，监管机构可能会对公司作出处罚、罚款及其他惩处。

5、汇率波动风险

公司全资子公司陕鼓集团、标准集团的产品出口多个国家。为此公司需保留一定金额的美元、港币及欧元银行存款以供业务之需。随着企业跨境交流、贸易等经营活动的不断增加，公司需要使用各种类型的货币来满足多样化的经营需求。随着汇率市场化以及人民币国际化改革的深入，人民币与其它可兑换货币之间的汇率波动将加大，公司面临在外汇结算过程中的汇率波动风险。

6、海外投资风险

公司下属子公司出于市场和技术原因，在海外有投资和收购国外公司。由于海外投资企业在境外经营发展，面临政治、经济、法律等一系列不确定性因素，若投资环境发生不利变化、或公司对当地政策法规缺乏必要了解等，将使公司的海外投资面临一定风险。
（三）管理风险

1、下属子公司历史遗留问题的风险

2004 年 9 月，西安工业投资集团的前身“西安工业资产经营公司”挂牌成立。市政府
先后将陕鼓集……
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