公告日期：2022-08-29

拉萨市城市建设投资经营有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、负债规模不断上升的风险

近三年及一期末，发行人有息债务余额分别为 3,054,440.11 万元、3,654,422.26 万元、
4,479,478.32 万元及 4,431,515.93 万元，占同期末总负债的比例分别为 69.72%、67.50%、68.67%及 70.16%。发行人为满足经营发展需要，有息债务规模快速增长，如果发行人无法有效控制债务规模，将对发行人的偿债能力带来压力，而不断增加的融资费用也将影响发行人的盈利能力。未来几年，随着发行人债务的逐渐到期，发行人亦面临筹资压力较大的风险。

2、资产受限较大的风险

截至 2022 年 6 月末，发行人的受限资产账面余额为 604,169.47 万元，主要为受限货币
资金、被质押的应收账款和被抵押的投资性房地产，占净资产的比重为 19.99%。若发行人未来在偿债方面产生不利问题，受限资产规模较大或对发行人的日常经营产生不利影响。
3、投资性房地产账面价值变动较大及公允价值变动收益变化较大的风险

近三年及一期末，发行人投资性房地产账面价值分别为 1,685,808.24 万元、
2,311,584.48 万元、2,799,027.24 万元和 2,799,027.24 万元，2021 年末较 2020 年末增加
487,442.76 万元，2020 年末较 2019 年末增长 625,776.24 万元，均变动较大。近三年，发行
人投资性房地产公允价值变动收益分别为 94,021.22 万元、102,011.38 万元和 53,154.06 万
元，公允价值变动收益变化较大，且其占净利润的比例也较大，分别为 43.48%、46.86%及60.96%。发行人投资性房地产构成主要为发行人旗下的土地及房产，随着拉萨市地价、房价的抬升，近年度投资性房地产科目呈上升趋势，增幅较大。但是地价、房价与政策之间存在较大相关性，如果政策变化导致地价、房价下跌，投资性房地产的公允价值也会随之变动，发行人存在投资性房地产公允价值变动风险，发行人投资性房地产公允价值变动将对发行人资产状况、利润状况产生较大影响。

4、发行人监事及高级管理人员任命与公司章程不符的风险

截至目前，发行人监事会暂缺 2 名监事及经理层暂缺 5 名副总经理的情形暂不符合公
司章程，且董事、监事及高级管理人员的变更尚未进行工商变更。目前，发行人日常管理及生产经营状态平稳有序，前述事项暂不造成对发行人的不利影响，但不排除未来对发行人日常管理及生产经营产生不利影响的可能性。

5、发行人监事会主席及副总经理（董事）涉嫌严重违纪违法的风险

2022 年 3 月 30 日，根据西藏检察网发布，发行人监事会原主席达瓦次仁涉嫌受贿罪
一案，由拉萨市人民检察院依法向拉萨市中级人民法院提起公诉。根据西藏商报 6 月 10 日发布的公开信息，发行人原党委委员、副总经理方民涉嫌严重违纪违法，目前正接受拉萨市纪委监委纪律审查和监察调查。发行人获悉上述事项后，已妥善安排部署相关工作。截至目前，发行人各项秩序良好，各项业务均正常运转。上述事项暂不造成对发行人的不利影响，但不排除未来对发行人日常管理及生产经营产生不利影响的可能性。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况...... 11
第二节 债券事项 ...... 13
一、 公司信用类债券情况...... 13
二、 公司债券选择权条款……
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