公告日期：2025-04-30

上海世茂建设有限公司

公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了无法表示意见的审计报告，本公司对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。

重大风险提示

投资者参与投资本公司发行的公司债券时，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素。

截至本报告期末，本公司面临的风险因素如下文列示，请投资者关注：

一、 报告期内大额亏损

2024 年，公司净利润为-182.95 亿元，占公司 2024 年末净资产的 108.88%。2024 年公
司出现亏损的原因主要是由于参股的若干个联合营公司本年产生资产抵债亏损，导致公司确认较多投资亏损，以及基于对房地产市场的谨慎预期公司本年计提存货跌价准备增加。
二、 债务规模较大的风险

截止 2024 年 12 月 31 日，公司有息债务合计 851.69 亿元，其中未来 12 个月内需偿还
本金金额人民币 587.43 亿元（其中已逾期金额人民币 474.43 亿元）。

三、 受限资产规模较大

截至 2024 年末，发行人各类受限资产的账面价值为 1,315.43 亿元，其中受限部分为
581.57 亿元，占比 44.21%。其中发行人截至 2024 年末货币资金余额为 92.20 亿元，其中
受限货币资金规模为 37.62 亿元，占比 40.80%。截至 2024 年末，发行人受限资产规模较高
，可能对发行人偿债能力产生一定不利影响。

四、 毛利率较低的风险

发行人 2024 年度实现营业收入 353.79 亿元，毛利率为 7.75%，毛利率较低，主要系公
司 2024 年度房地产销售业务受房地产行业景气度持续下行的影响，房地产销售业务毛利率较低所致。

五、 涉及大量诉讼的风险

截至 2024 年财务报表批准报出日期，公司获悉尚未判决或执行完毕的金融借款相关的诉讼、仲裁、强制执行等案件共计 205 件。自风险事件发生以来，公司及下属子公司陆续发生多笔涉诉案件，提示投资人关注相关风险。

六、 债券兑付的风险

鉴于公司目前的流动性压力，提示债券持有人关注公司的偿债风险。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 9
五、 公司业务和经营情况...... 9
六、 公司治理情况......11
七、 环境信息披露义务情况 ...... 12
第二节 债券事项 ...... 13
一、 公司债券情况......13
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 13
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 18
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 18
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 18
七、 中介机构情况......18
第三节 报告期内重要事项...... 20
一、 财务报告审计情况 ...... 20
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 20
三、 合并报表范围调整 ...... 21
四、 资产情况...... 21
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 24
六、 负债情况...... 24
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 36
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 37
九、 对外担保情况......37
十、 重大诉讼情况......38
十一、 报告期内信息披露事务管理制度……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。