公告日期：2020-08-31

A0
山东省国有资产投资控股有限公司
公司债券半年度报告
（2020 年）
二〇二〇年八月
山东省国有资产投资控股有限公司公司债券半年度报告（2020 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认。
本公司半年度报告中的财务报告未经审计。
山东省国有资产投资控股有限公司公司债券半年度报告（2020 年）
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重大风险提示
一、短期偿债能力的风险
近一年及一期公司流动负债金额分别为 911.94 亿元和 1,034.82 亿元,流动比率分别是
0.75 和 0.76，速动比率分别是 0.60 和 0.57。流动负债占总负债的比重分别是 83.93%和
88.15%。除德州银行流动负债外，公司流动负债中主要是短期借款、应付账款、其他应付
款和预收款项。短期负债金额较大，增加了公司偿债的压力。
二、经营活动现金净流量波动较大的风险
公司近三年及一期经营活动产生的现金流量净额分别为-1.94 亿元、19.57 亿元、
27.30 亿元和-43.70 亿元，近一期经营性现金流量出现较大规模流出，主要由于权属企业
阶段性增加备货。公司存在经营活动现金净流量波动较大的风险。
三、投资收益风险
发行人近一年及一期的投资收益分别为 19.23 亿元和 7.44 亿元，与营业总收入的比例
分别为 2.68%和 1.94%，占发行人利润总额的比重分别为 68.65%和 56.26%，发行人投资收
益波动将给发行人带来较大影响。
四、子公司管理风险
发行人是山东省唯一一家省级国有资本运营公司，资产规模大、经营范围跨区域、跨
行业，拥有数量众多的控股和参股子公司，产业分布在多个业务领域。发行人涉及业务板
块众多，可以有效分散某一行业风险，但同时增大了公司的管理难度，给发行人带来一定
的管理风险。
本报告期末与上一报告期末所提示的风险无变化。
山东省国有资产投资控股有限公司公司债券半年度报告（2020 年）
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目录
重要提示 ........................................................................................................................................... 2
重大风险提示 ................................................................................................................................... 3
释义................................................................................................................................................... 6
第一节 公司及相关中介机构简介 ....................................................................................... 7
一、 公司基本信息 ................................................................................................................... 7
二、 信息披露事务负责人 ....................................................................................................... 7
三、 信息披露网址及置备地 ................................................................................................... 7
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ....................................................... 8
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ....................................................... 8
六、 中介机构情况 ......................……
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