公告日期：2020-02-28

四川成南高速公路有限责任公司 2020 年
公开发行公司债券（第二期）（面向合格投资者） 信用评级报告
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信用评级报告声明
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，
特此如下声明：
1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目
组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关
联关系。
2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保
证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。
3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，
依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或
个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站
（ www.ccxr.com.cn）公开披露。
4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，
其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其
他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真
实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、
及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而
且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。
6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券
存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行
跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、
法规及时对外公布。
四川成南高速公路有限责任公司 2020 年
公开发行公司债券（第二期）（面向合格投资者） 信用评级报告
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概 况
发债主体概况
四川成南高速公路有限责任公司（以下简称
“成南高速”或“公司”） 成立于 1998 年， 由四川高速
公路建设开发总公司（ 2018 年更名为四川高速公路
建设开发集团有限公司， 以下简称“四川高速”）、
遂宁市交通建设投资有限公司（原遂宁市川中高等
级公路公司）、成都市金堂县交通实业总公司联合
发起设立， 持股比例分别为 99.95%、 0.025%和
0.025%， 初始注册资本为 20.00 亿元。 后经多次转
股，截至 2019年 9 月末，四川高速持有公司 100.00%
股权， 注册资本仍为 20.00 亿元。 公司实际控制人
为四川省国有资产监督管理委员会。
公司主要负责成南高速、遂渝高速及南渝高速
等三条成都市重要路产的运营管理及延线相关配
套产业经营，合计里程 317.44 公里。 截至 2019 年
9 月末，公司无纳入合并范围内的控股子公司。
截至 2018 年末，公司总资产 97.18 亿元，总负
债 54.48 亿元，所有者权益 42.70 亿元； 2018 年，
公司实现营业总收入 13.90 亿元，净利润 3.97 亿元，
经营活动净现金流 11.39 亿元。
截至 2019 年 9 月末，公司总资产 100.81 亿元，
总负债 54.09 亿元，所有者权益 46.73 亿元； 2019
年 1~9 月，公司实现营业总收入 11.00 亿元，净利
润 4.03 亿元，经营活动净现金流 6.21 亿元。
本期债券概况
表 1：本期公司债券基本条款
基本条款
债券名称 四川成南高速公路有限责任公司 2020 年公开
发行公司债券（第二期） （面向合格投资者）
发行总额 本期债券发行规模为不超过人民币 5 亿元（含
5 亿元） 。
债券期限 本期债券期限为 5 年期，附第 3 年末发行人调
整票面利率选择权及投资者回售选择权。
债券利率
本期债券前 3 年票面利率由发行人和主承销
商通过市场询价协商确定，且在存续期内前 3
年固定不变。在存续期内第 3 年末，如发行人
行使调整票面利率选择权，则未被回售部分债
券票面年利率为存续期前 3 年票面年利率加
调整基点，且在存续期第 4、 5 年固定不变。
付息方式 采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，
最后一期利息随本金的兑付一起支付。
募集资金
用途
扣除发行费用后，本期债券募集资金扣除发行
费用后拟用于补充流动资金。
担保主体 四川高速公路建设开发集团有限公司
担保……
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