公告日期：2025-08-29

奥园集团有限公司
公司债券中期报告

（2025 年）

二〇二五年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价和购买本公司债券时，应认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。

截至本报告出具之日，公司面临的风险因素与募集说明书中“风险因素”章节发生的重大变化如下：

一、主营业务盈利能力下降的风险

公司 2025 年上半年营业总收入为 44.64 亿元，相较 2024 年上半年下降了 5.97%，2025
年上半年录得净利润为-69.23 亿元，亏损幅度较上年同期进一步扩大，公司盈利能力处于较差水平。

二、流动性紧张的风险

2025 年上半年，公司销售情况仍不理想，导致逾期债务及未决诉讼规模仍维持在较高
水平，品牌受损的情况未获好转，公司仍处于流动性紧张的状态。截至 2025 年 6 月 30 日
，公司货币资金余额 20.27 亿元，较 2024 年末减少 21.52%；货币资金中受限资金 17.36 亿
元，占本期末货币资金余额比重为 85.64%。截至 2025 年 6 月 30 日，公司短期借款余额为
51.81 亿元，较 2024 年末减少 1.18%；公司一年内到期的非流动负债余额为 501.82 亿元，
较 2024 年末增加 6.79%；公司流动资产规模为 1,295.35 亿元，流动负债规模为 1,815.52
亿元，公司短期偿债能力仍处于较弱水平。

三、受限资产规模较大的风险

截止 2025 年 6 月 30 日，公司的受限资产主要为存货、投资性房地产、固定资产和货
币资金等，账面价值合计 675.35 亿元，占 2025 年 6 月 30 日总资产的 47.07%。公司受限
资产规模较大，在一定程度上影响了公司在面临偿付压力时的资产变现能力。若公司不能按时、足额偿还银行借款或其他债务，有可能导致受限资产被其债权人冻结甚至处置，这将对公司声誉及正常生产经营造成不利影响，同时也会影响公司偿债能力。

四、债务逾期的风险

截止 2025 年 6 月 30 日，公司存在规模较大的逾期债务，其中公司债券涉及逾期本息
5.40 亿元，银行贷款逾期本金 191.56 亿元，其他类型贷款逾期本金 237.37 亿元，公司存
在较大还款压力与涉诉风险。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 8
一、 公司基本信息...... 8
二、 信息披露事务负责人...... 8
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 9
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 10
五、 公司业务和经营情况 ...... 10
六、 公司治理情况......13
第二节 债券事项 ...... 15
一、 公司债券情况......15
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 19
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 19
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 21
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 21
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 21
第三节 报告期内重要事项...... 24
一、 财务报告审计情况 ...... 24
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 24
三、 合并报表范围调整 ...... 24
四、 资产情况...... 24
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 30
六、 负债情况...... 31
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 34
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 35
九、 对外担保情况......35
十、 重……
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