公告日期：2025-04-08

深圳市龙光控股有限公司

公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。

重大风险提示

1、境内 21 笔公开市场债券/资产支持证券公布重组议案并寻求宽限期

2024 年 3 月 17 日，公司公布境内公开市场债券/资产支持证券重组议案（以下简称“重组
议案”），重组议案涵盖 21 笔公开市场债券/资产支持证券，即 A 组 4 笔信用债：H 龙控 02
、H9 龙控 01、H9 龙控 02、HPR 龙债 2；B 组 8 笔资产支持证券：HPR 龙联 8、H 荣耀 12A、
H 荣耀 13A、H 荣耀 14A、H 荣耀 15A、H 光耀 07A、HPR 龙控 8、PR 龙控 09；C 组 9 笔信用
债：H 龙控 04、H8 龙控 05、H 龙控 01、H1 龙控 01、H 龙债 02、H 龙控 03、H9 龙控 03、H
龙债 03、H 龙债 04。上述 21 笔公开市场债券/资产支持证券未偿本金余额合计 219.62 亿
元，重组议案在寻求兑付安排调整的基础上，提供了债券/资产支持证券购回选项、资产抵债选项、股票选项和特定资产选项等重组方案其他选项，以满足不同类型投资人诉求。重组议案获得持有人会议表决通过的债券/资产支持证券或因重组选项获配使未偿本金余额相应减少、兑付安排及增信保障措施相应调整。
因重组议案较为复杂，在各笔公开市场债券/资产支持证券原有的宽限期内/下一兑付日前存在部分投资人较难完成表决流程。现阶段，公司针对前述 21 笔债券/资产支持证券发布了给予/延长债券/资产支持证券宽限期的议案（以下简称“宽限期议案”）与重组议案同步
表决，截至目前，H9 龙控 02、H9 龙控 03 持有人会议已经表决通过前述宽限期议案。其余
债券/资产支持证券如无法在原有的宽限期内/下一兑付日前表决通过前述宽限期议案或重组议案，则存在违约风险。
2、受房地产市场影响，公司合约销售恢复不达预期，流动性高度紧张
受房地产市场整体下行以及公司自身债务及经营影响，公司商品房销售面临较大压力，2024 年公司未经审计权益合约销售金额约 60.32 亿元，叠加预售资金监管严格，回款大幅减少，流动性高度紧张，偿债能力不断弱化。
3、营业收入大幅降低，持续亏损，净资产减少

公司 2024 年营业收入 226.11 亿元，相比 2023 年同期营业收入降低 51.32%，主要是因为
商品房销售大幅减少导致结转减少。2024 年公司持续亏损，归属于母公司股东的净亏损
73.08 亿元，因公司计提了存货跌价准备 62.8 亿元导致本期亏损。截至 2024 年末公司净
资产 286.62 亿元，较年初减少 80.01 亿元，减少 21.82%，主要为本期亏损造成的净资产
减少。
4、营业毛利率较低
受 2022 年以来市场下行影响，房地产行业利润率普遍下降。叠加公司低毛利项目结转及部分现房折价销售影响，公司 2024 年度毛利率仅 4.96%，盈利能力下降。
5、货币资金减少，且受限资金多，偿债压力巨大

截至 2024 年末，公司的货币资金较年初继续减少至 55.89 亿元，其中受限资金 0.97 亿元
、预售监管户资金 38.76 亿元、各类保证金 15.88 亿元、可自由使用货币资金仅为 0.28 亿
元，与此同时公司有息负债 682.86 亿元，其中一年内到期的非流动负债 463.75 亿元，远大于公司可支配货币资金账面余额，偿债压力巨大。
6、受限资产较多的风险

截至 2024 年末，公司所有权受限制的资产价值合计 1,459.18 亿元，占公司总资产 75.65%
，主要是抵押受限的存货和投资性房地产。
7、存货跌价风险

截至 2024 年末，公司合并口径的存货金额 1,144.89 亿元，占总资产的比重达 59.35%，主
要是在建开发产品、已完工开发产品和拟开发产品等，存货中有部分毛利率相对较低的项目，公司存货的价值会因房地产市场的波动而发生变动，2……
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