公告日期：2024-08-30

深圳市龙光控股有限公司

公司债券中期报告

（2024 年）

二〇二四年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、受房地产市场影响，流动性高度紧张
受房地产市场整体下行，以及公司自身债务及经营影响，公司商品房销售面临较大压力，叠加预售资金监管严格，导致回款大幅减少，流动性高度紧张，偿债能力不断弱化。
2、货币资金减少，且受限资金多，偿债压力较大

截至 2024 年 6 月底，公司的货币资金较年初继续减少，仅为 63.42 亿元（其中受限资金
0.96 亿元，预售监管户资金 39.97 亿元，各类保证金 22.27 亿元，可自由使用货币资金仅
为 0.22 亿元），但有息负债 692.47 亿元，其中一年内到期的非流动负债 405.38 亿元，偿
债压力较大。公开市场方面，公司存续的公司债券及 ABS 一年内分别应兑付本息 54.03 亿
元、32.80 亿元，但公司截至 2024 年 6 月底可自由使用货币资金仅为 0.22 亿元，目前公
司流动性紧张，兑付存在较大不确定性。

因公司偿债资源有限，于 2024 年 5 月 15 日，公司及资产支持专项计划管理人作为召集人
分别召开了 21 笔存续的公司债券、购房尾款资产支持专项计划以及供应链资产支持专项计划（以下简称“公开市场债券”）的持有人会议，审议关于调整公开市场债券本息兑付安排
等相关议案，将原计划应于 2024 年 5 月至 2025 年 3 月期间应兑付的本息分别延迟至 2025
年 3 月及 2025 年 4 月兑付。截至 2024 年 7 月 10 日，上述 21 笔公开市场债券的展期议案
均获得持有人会议表决通过。公司将在上述最近兑付日之前积极与投资人沟通，制定一揽子债务重组方案。
3、营业总收入虽小幅增加，但持续亏损，净资产减少

公司 2024 年上半年营业总收入 137.01 亿元，相比 2023 年同期营业收入增加了 2.41 亿元
，同比增幅 1.79%，主要是因为结转量增加，确认收入增加，但持续亏损，归属于母公司股东的净亏损 10.12 亿元，2024 年上半年，结转项目的毛利率下降及公司计提了存货跌价
准备 28 亿元，增加了本期亏损。2024 年 6 月底，公司净资产 351.62 亿元，较年初减少 15
亿元，减少比例 4.09%，主要为本期亏损造成的净资产减少。
4、合约销售恢复不达预期，去化较慢
2024 年上半年，在多重因素持续影响下，房地产市场仍低位运行，公司整体销售情况不达预期，公司未经审计权益合约销售金额约 32.18 亿元，去化周期拉长，将导致后续财务费用持续增加。
5、营业毛利率持续下降

公司 2024 年上半年毛利率 7.2%，相比 2023 年同期的 8.83%下降了 1.63 个百分点，主要是
自 2022 年以来受市场下行，毛利低项目结转叠加本期部分现房折价销售的影响，房地产行业的利润率普遍下降。
6、受限资产较多的风险

截至 2024 年 6 月底，公司所有权受限制的资产价值合计 1,543.37 亿元（年初为 1,670.59
亿元），占公司总资产的比例 73.85%，主要是抵押受限的存货和投资性房地产。
7、存货跌价风险

截至 2024 年 6 月底，公司合并口径的存货金额 1,287.36 亿元，占总资产的比重达 61.6%
，主要是在建开发产品、已完工开发产品和拟开发产品等。存货中存在部分毛利率相对较
低的项目，公司存货的价值会因房地产市场的波动而发生变动，2024 年上半年公司计提了28 亿元存货跌价准备。
8、对外担保金额较大

截至 2024 年 6 月底，公司对外担保的总额 347.76 亿元，较年初公司对外担保的 472.92 亿
元减少了 26.47%，其中对外担保总额中为商品房承购人提供抵押贷款阶段担保余额 325.73
亿元（年初为 432.28 亿元）、为关联方提供的担保余额 22.03 亿元（年初为 40.64 亿元），
为关联方提供担保主要是由于合作项目，在行业下行的市场环境下，银行等金融机构要求提供除土地抵押之外的担保措施。
9、投资性房地产价值……
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