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公告日期：2019-06-14
上海国有资产经营有限公司
2019 年公开发行公司债券（ 第一期）
信用评级报告
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.
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上海国有资产经营有限公司
2019 年公开发行公司债券（第一期）
信用评级报告
概况
1. 发行人概况
上海国资成立于 1999 年 9 月，是经上海市人民政府批准成立的一人有限
责任公司（法人独资），初始注册资本 1 亿元。 2007 年，根据上海市国有资产
监督管理委员会（以下简称“上海市国资委”）【 2007】 689 号《关于上海国有
资产经营有限公司整体国有资产无偿划转的批复》，公司整体划归上海国际集
团有限公司（以下简称“ 上海国际集团”）。截至 2018 年末，公司实收资本为
人民币 55.00 亿元。
上海国资经营范围包括实业投资、资本运作、资产收购、企业和资产托管、
债务重组及金融企业不良资产收购处置等。目前公司持有国泰君安证券股份有
限公司（以下简称“国泰君安”）、上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称
“浦发银行”）、上海农村商业银行股份有限公司（以下简称“上海农商行”）、
中国太平洋保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国太保”）等多家重点
金融机构股权。
作为一家综合性国有资产经营公司，上海国资的经营宗旨是多渠道筹措建
设资金，支持上海市重大项目，支持区域实体经济发展及社会项目的建设。公
司积极参与上海市国资国企改革，为上海国际集团承担了国有资本运营及国有
资产保值增值的职能，在深化上海市国资改革，推动上海市国有企业市场化发
展的进程中充分发挥过去成功运作的经验。自成立以来，公司成功主导、参与
市属金融机构及重点国企的重组与改制，具体参与了国泰君安的改制重组和增
资扩股、浦发银行引进战略投资者、中国太平洋保险集团改制上市，上港集团
整体上市、阳晨 B 股资产重组等。公司于 2014 年 2 月获上海市政府授权，于
2014 年 7 月获得银监会备案的全国首批金融企业不良资产收购处置业务牌照。
未来，公司将积极发展股权投资、金融企业不良资产收购与处置、股权市值管
理、国资国企改革等四方面业务，致力于成为一家投资方向明确、资产结构合
理、盈利能力较强、法人治理结构健全的资产管理公司，为上海乃至全国的经
济发展发挥关键作用。
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2. 债项概况
（ 1） 债券条款
上海国有资产经营有限公司 2019 年公开发行公司债券（第一期） 的发行
规模为不超过人民币 15 亿元（含 15 亿元）， 基础发行规模为 5 亿元，可超额
配售不超过 10 亿元（含 10 亿元）。 具体情况见下表。 本期债券发行所募集资
金拟用于偿还有息债务。
图表 1. 拟发行的本期债券概况
债券名称： 上海国有资产经营有限公司 2019 年公开发行公司债券（第一期）
本期发行规模： 不超过人民币 15 亿元（含 15 亿元）
本期债券期限： 3 年/5 年，完全双向回拨
定价方式： 按面值发行
偿还方式： 按年付息，到期一次还本
增级安排： 无
资料来源： 上海国有资产经营有限公司 2019 年公开发行公司债券（第一期） 募集说
明书
截至本评级报告出具日， 上海国资已发行且尚在存续期内的债券余额为
115.50 亿元。从过往债券发行情况来看，公司对已发行债券均能够按时付息，
没有延迟支付本息情况。
图表 2. 公司已发行债券概况
借款机构 债券名称 种类 起息时间 发行金额
（亿元）
票面利率
（ %） 到期日
上海国资
15 沪国资 公司债 2015 年 11 月 30.00 4.00 2020 年 11 月 11 日
16 沪国资 公司债 2016 年 1 月 10.00 3.00 2021 年 1 月 15 日
15 国资 EB 可交换债 2015 年 12 月 20.00 1.70 2020 年 12 月 8 日
17 沪国 01 公司债券 2017 年 9 月 15.00 4.90 2022 年 9 月 5 日
18 沪国资
MTN001 中期票据 2018 年 3 月 15.00 5.40 2023 年 3 月 16 日
18 沪国 01 公司债券 2018 年 4 月 10.00 4.90 2023 年 4 月 23 日……
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