公告日期：2021-08-12

2021 年第一期金华融盛投资发展集团有限公司公司债券
信用评级报告

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

概述

编号：【新世纪债评(2021)011001】
评级对象： 2021 年第一期金华融盛投资发展集团有限公司公司债券
主体信用等级： AA

评级展望： 稳定

债项信用等级： AA 评级时间： 2021 年 7 月 12 日

计划发行：10.00 亿元

本期发行：基础发行额 5.00 亿元，弹性配 发行目的： 项目建设、补充营运资金

售额 5.00 亿元

7 年，附设第 3 年末公司调整 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利
存续期限： 票面利率选择权及投资者回 偿还方式： 息随本金的兑付一起支付

售选择权

增级安排： 无
主要财务数据及指标

评级观点

项 目 2018 年 2019 年 2020 年

金额单位：人民币亿元 主要优势：

母公司数据：

货币资金 30.41 22.20 20.15 区域发展环境较好。金华经开区位于金华市中
刚性债务 86.07 120.75 159.14 心城区，地理位置良好，产业特色鲜明，为金
所有者权益 84.98 118.22 104.65 华融盛的业务开展创造了有利的外部环境。
经营性现金净流入量 -19.18 -16.86 -13.25

合并数据及指标： 业务地位重要。金华融盛是经开区重要的基础
总资产 249.78 318.38 449.81

总负债 159.79 206.64 282.79 设施项目建设主体，承担经开区内基建项目建
刚性债务 149.46 191.89 253.75 设、土地整理、保障房开发等业务，区域专营
所有者权益 89.99 111.74 167.02 性较强。

营业收入 12.15 21.88 20.47

净利润 1.58 2.06 2.73 政府支持力度较大。金华融盛可持续获得政府
经营性现金净流入量 -22.77 -22.68 -34.54 在资产划拨、财政补贴等方面的支持，2020 年
EBITDA 2.76 3.33 5.99

资产负债率[%] 63.97 64.90 62.87 公司获得大规模资产注入，权益资本得以增
长短期债务比[%] 530.74 518.44 266.96 厚。

营业利润率[%] 18.53 12.74 20.68

短期刚性债务现金覆 262.10 166.40 55.96

盖率[%]

营业收入现金率[%] 42.10 37.57 170.10 主要风险：

非筹资性现金净流入 -38.09 -22.88 -22.17

量与刚性债务比率[%] 土地市场波动。金华经开区土地市场受区域房
EBITDA/ 利 息 支 出 0.31 0.27 0.39 地……
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