公告日期：2021-08-31

南雄市国有资产投资有限责任公司

公司债券半年度报告

（2021 年）

二〇二一年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对半年度报告提出书面审核意见，监事已对半年度报告签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价本期债券时，除募集说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下列各项风险因素：

1、应收款项无法收回的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人应收账款和其他应收款账面价值合计 64,606.44 万元，规
模较大。2020 年末，发行人应收南雄市彤置富水泥建材投资有限公司的往来款项账龄较长，已计提了减值准备 624.88 万元。如果应收款项无法收回，会导致发行人利润减少，也会对发行人的偿债能力有一定影响。

2、其他应收款项回款计划不及预期的风险

发行人已与其他应收款主要欠款单位、公司协商，拟定了相关款项的回款计划。如果回款计划的执行不及预期，会减少发行人未来资金流入，影响发行人偿债能力。

3、其他应付款规模较大的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人其他应付款余额为 108,082.98 万元，占发行人负债总额
的 65.50%。其他应付款规模较大，导致发行人负债率偏高，造成一定的偿债压力。

4、偿债能力较弱的风险

近年来，随着发行人在建项目的投资不断增加，流动负债规模持续扩大，其中其他应
付款增长较快。2018 年至 2020 年末，发行人流动比率分别为 2.79、2.21 和 1.90，速动比
率分别为1.17、0.96和0.65，短期偿债指标呈波动下降趋势。随着发行人经营规模的逐渐扩张，发行人未来还将继续融资，可能面临一定偿债压力的风险。

5、存货占比较大，资产流动性差的风险

2021 年 6 月末，发行人存货账面价值为 183,402.42万元。发行人的存货主要为工程施
工、开发成本。存货占用了发行人较多的资金，未来可能影响公司流动性。

6、营业收入下降的风险

2018 年至 2020 年末，发行人营业收入分别为 51,550.31 万元、48,635.65 万元和
45,566.77 万元，呈现下降趋势。公司的主营业务收入主要来源于基础设施建设业务。2020 年发行人营业收入较上年下降 6.31%，主要是确认的代建项目收入减少。发行人主营业务收入波动，可能对发行人的盈利能力和偿债能力造成一定程度的影响。

截至 2021 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素与募集说明书中“本次发行债券风险因
素”章节及上一报告期没有发生重大变化。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司经营和业务情况...... 9
六、 公司治理情况...... 9
第二节 债券事项 ...... 10
一、 公司信用类债券情况 ...... 10
二、 公司债券选择权条款在报告期内的执行情况...... 11
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的执行情况...... 11
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 11
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 12
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 12
第三节 报告期内重要事项...... 12
一、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 12
二、 合并报表范围调整 ...... 12
三、 财务报告审计情况 ...... 12
四、 主要会计数据和财务指标 ...... 12
五、 资产受限情况......13
六、 可对抗第三人的优先偿付负债情况 ...... 13
七、 非经营性往来占款或资金拆借 ...... 13
……
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