公告日期：2023-06-28

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2020 年第一期嘉兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司公司债券、2021 年第一期嘉兴市嘉秀发
展投资控股集团有限公司公司债券、2022年第一期嘉兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司公司债券、嘉
兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司 2020 年度第一期中期票据、嘉兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司
2021 年度第一期中期票据和嘉兴市嘉秀发展投资控股集团有限公司 2021 年度第二期中期票据（分别简
称“20 嘉秀 01”、“21 嘉控 01”、“22嘉秀 01”、“20 嘉秀发展 MTN001”、“21 嘉秀发展MTN001”和“21
嘉秀发展 MTN002”）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据嘉秀集团提供的经审计的 2022 年财务
报表、未经审计的 2023 年第一季度财务报表及相关经营数据，对公司的财务状况、经营状况、现金流量
及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

20 嘉秀 01 于 2020 年 12 月发行，发行规模为 5.00 亿元，期限为 7 年，附设本金提前偿还条款，从
第 3 个计息年度开始偿还本金，第 3-7 个计息年度末分别按本期债券发行总额的 20%的比例偿还本金，
发行利率为 5.00%，募集资金用于该公司项目建设和补充营运资金，截至 2023 年 4 月末，募集资金已使
用完毕。21 嘉控 01 于 2021 年 6 月发行，发行规模为 12.00 亿元，期限为 7 年，附设本金提前偿还条款，
同时附加第 5 年末调整票面利率选择权及投资者回售选择权，从第 3 个计息年度开始偿还本金，第 3-7
个计息年度末分别按本期债券发行总额的20%的比例偿还本金，投资者行使投资者回售选择权后，自债
券存续第 5 年起，逐年分别按照剩余债券每百元本金值 20%的比例偿还债券本金，发行利率为 4.90%，
募集资金用于公司项目建设和补充营运资金，截至 2023 年 4 月末，募集资金已使用完毕。22 嘉秀 01于
2022 年 3 月发行，发行规模为8.00 亿元，期限为 7 年，附设本金提前偿还条款，同时附加第 5 年末调整
票面利率选择权及投资者回售选择权，从第 3 个计息年度开始偿还本金，第 3-7 个计息年度末分别按本
期债券发行总额的 20%的比例偿还本金，投资者行使投资者回售选择权后，自债券存续第 5 年起，逐年
分别按照剩余债券每百元本金值 20%的比例偿还债券本金，发行利率为 3.78%，募集资金用于公司项目
建设和补充营运资金，截至 2023 年 4 月末，募集资金已使用 6.31 亿元，其中项目建设、补充营运资金
分别已使用 4.91 亿元和 1.40 亿元。

20 嘉秀发展 MTN001 于 2020 年 12 月发行，发行规模为 5.00 亿元，期限为 5 年，附第三年末该公
司调整利率选择权和投资者回售选择权，发行利率为 4.49%，募集资金用于归还公司及下属子公司的有
息债务本息，截至 2023 年 4 月末，募集资金已使用完毕。21 嘉秀发展MTN001于 2021年 4 月发行，发
行规模为 5.50 亿元，期限为 5 年，附第三年末公司调整利率选择权和投资者回售选择权，发行利率为
4.00%，募集资金用于归还公司及下属子公司的有息债务本息，截至 2023 年 4月末，募集资金已使用完
毕。21 嘉秀发展 MTN002于 2021 年7 月发行，发行规模为6.00 亿元，期限为 5 年，附第三年末公司调
整利率选择权和投资者回售选择权，发行利率为 3.80%，募集资金用于归还公司及下属子公司的有息债
务本息，截至 2023 年 4 月末，募集资金已使用完毕。

除上述债券外，跟踪期内，该公司债券发行规模大幅增加，同时债券发行主体拓展至下属子公司。
截至 2023 年 6 月 7 日，公司存续债券余额为 248.00 亿元，其中公司本部、嘉兴市秀宏建设投资集团有
限公司（简称“秀宏建投”）、嘉兴市闻川城市投资发展集团有限公司（简称“闻川城投”）、嘉兴市梅里
投资管理集团有限公司（简称“梅里投资”）、嘉兴市麟湖控股集团有限公司（简称“麟湖控股”）、嘉兴
市嘉塍发展投资集团有限公司（简称“嘉塍发展”）和嘉兴市盛洪发展投资集团有限公司（简称“盛洪
发展”）存续债……
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