公告日期：2021-08-31

太仓娄城高新集团有限公司

公司债券半年度报告

（2021 年）

二〇二一年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对半年度报告提出书面审核意见，监事已对半年度报告签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

本半年度报告披露的重大风险与 2020年度报告所提示的风险因素相比，无重大变化。
截至 2021 年 6 月末，公司还有如下事项需要投资者注意：

1、资产结构不合理的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人资产负债率为 43.77%，资产负债率相对较低。但公司的
资产集中在其他应收款、投资性房地产、存货等科目，资产结构存在一定不合理性，若经济形势发生变化，公司资产将受到一定影响。

2、应收账款占比较大且集中度高的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人应收账款为 338,829.33 万元，占流动资产的比例为
15.38%。截至 2021年 6月末，发行人应收账款主要来源于太仓高新技术产业开发区国资局，集中度较高。该款项主要为发行人市政设施建设项目的结算款，发生坏账损失的可能性较小，但应收账款若无法按时回收，发行人的现金流和偿债能力可能会受到不利影响。

3、其他应收账款回收及减值风险

截至 2021 年 6 月末，发行人其他应收款为 978,981.39 万元，占流动资产的比例为
44.45%。主要为太仓高新技术产业开发区财政局和太仓高新技术产业开发区国资局之间的往来款，回收风险小，但一旦因外部经济形势发生重大变化，造成发行人其他应收款无法正常回收，将对发行人正常业务经营和现金流入产生不利影响。此外，发行人还将相应提高其他应收款坏账准备金，从而对发行人盈利能力产生不利影响。

4、存货占比较大的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人存货余额为 666,940.94 万元，占流动资产的 30.28%。主
要为开发成本，截至 2021 年 6 月末，发行人未对存货计提减值准备，若项目无法顺利开发完毕，公司将面临存货跌价风险，对公司的盈利能力产生不利影响。

5、投资房地产公允价值变动的风险

截至 2021 年 6月末，发行人投资性房地产为 773,278.68 万元，占公司总资产的比重较
大，为 21.97%。公司投资性房地产全部采用公允价值计量模式，均未计提减值准备。若未来投资性房地产租金水平下降，或出现火灾等自然灾害的风险，将对公司的投资性房地产价值乃至于公司盈利造成不利影响。

6、受限资产金额占比较大的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人受限资产账面价值为 167,124.23 万元，占净资产的 8.44%，
占总资产的 8.44%。由于发行人的银行贷款多通过抵押土地、房产的方式获得，导致受限资产规模较大，影响发行人的资产变现能力。虽然发行人的声誉及信用记录良好，与多家商业银行及其他金融机构均保持良好的合作关系，正常偿付银行贷款本息，但是如果因流动性不足或因借款集中到期等原因导致发行人不能按时、足额偿还借款，则有可能导致受限资产被债权人申请冻结甚至处置，发行人的资产及业务经营将受到不利影响。

7、发行人对外担保金额较大的风险

截至 2021 年 6月末，发行人对外担保余额为 136,812.00 万元，占发行人净资产的比例
为 6.91%，对外担保企业主要为苏州德胜东弇建设发展有限公司、太仓市育民城乡一体化建设发展有限公司、太仓市丰民城乡一体化建设发展有限公司、太仓市科文城镇化投资有限公司、太仓市科教文化发展有限公司、太仓瑞丰投资有限公司。发行人是是太仓高新区的建设主体，资信优良，融资渠道较为畅通，且截至本报告出具日，其他被担保企业生产经营正常。但未来不排除被担保企业受经济周期影响或因经营环境发生变化出现经营风险，使发行人对外担保转化为实际负债的可能性。

8、发行人运营依靠子公司的风险发行人主营业务为市政设施代建、保障房建设、资产租赁、污水处理等。部分主营业务由子公司负责进行运营，公司本身作为管理主体。发行人已经根据《公司法》，并依据公司的经营策略和风险管理政策，制定了对子公司的管理制度，明确公司及下属各全资及控股子公司的运行的原则、程序和相关规定，加强对子公司日常……
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