公告日期：2021-08-30

浙江长兴环太湖经济投资开发有限公司

公司债券半年度报告

（2021 年）

二〇二一年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对半年度报告提出书面审核意见，监事已对半年度报告签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、存货规模较大的风险

截至 2021年 6月末，发行人存货为 1,929,914.18 万元，占流动资产的比例为 77.21%。
发行人存货主要包括土地使用权以及开发成本。一旦后续发行人所在市场及当地基础设施建设行业发生变化，将会影响发行人的存货规模及去库存情况。

2、非经营性其他应收款较大的风险

2021 年 6 月末，发行人其他应收款为 244,719.86 万元，占流动资产的比例为 9.79%，
发行人其他应收款主要对手方为浙江太湖图影旅游度假区管理委员会、长兴长发建设开发有限公司、浙江长兴金融控股集团有限公司等，大多为非经营性其他应收款。发行人大部分往来单位为政府部门、国企公司，拥有比较良好的资信，但如果回款出现不及时的情况，或会对发行人的日常经营产生一定影响。

3、政府补助可持续风险

2019-2020 年度和 2021 年 6 月末，发行人补贴收入分别为 1.67 亿元、1.86 亿元和 1.21
亿元，补贴收入占当期利润总额的比例分别为 100.73%、106.41%和 108.86%，发行人目前的盈利能力和利润水平受到政府补贴收入影响较大，虽然近年来长兴县财政局对发行人安排的补贴收入保持相对稳定，但未来存在一定的不确定性或对发行人的盈利能力产生一定影响。

4、偿债压力较大的风险

截至 2021 年 6 月末，发行人有息负债总额为 1,111,712.90 万元，占发行人净资产比例
为 83.84%，虽然发行人短期偿债压力尚可，未发生延期支付或违约支付情况，但总体来看有息债务规模较大，未来随着发行人资本支出进一步增加，发行人可能进一步增加债务规模，发行人面临的偿债压力也将增加。同时，若发行人未能合理安排到期债务的兑付节奏，将可能面临债务集中到期的风险。

5、经营活动现金流波动较大的风险

2019-2020 年末和 2021 年 1-6 月，发行人经营活动现金流量净额分别为-69,685.61 万
元、-130,127.81 万元和 1,127.84 万元，波动较大。发行人主营土地整理开发，在取得土地、拆迁、征收等过程中面临较大的付现支出，对发行人持续融资能力有一定依赖。若发行人持续大额付现支出且未及时回款，或对发行人的日常经营产生一定影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司经营和业务情况...... 7
六、 公司治理情况...... 9
第二节 债券事项 ...... 10
一、 公司信用类债券情况 ...... 10
二、 公司债券选择权条款在报告期内的执行情况...... 14
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的执行情况...... 15
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 15
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 18
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 18
第三节 报告期内重要事项...... 18
一、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 20
二、 合并报表范围调整 ...... 22
三、 财务报告审计情况 ...... 22
四、 主要会计数据和财务指标 ...... 22
五、 资产受限情况......23
六、 可对抗第三人的优先偿付负债情况 ...... 23
七、 非经营性往来占款或资……
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