公告日期：2021-08-05

2021 年诸暨市城乡投资集团有限公司
城市停车场建设专项债券（第一期）

信用评级报告
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.

概述

编号：【新世纪债评(2021)010958】
评级对象： 2021 年诸暨市城乡投资集团有限公司城市停车场建设专项债券（第一期）
主体信用等级： AA+

评级展望： 稳定

债项信用等级： AA+ 评级时间： 2021 年 7 月 8 日

计划发行：16 亿元

本期发行： 16 亿元 发行目的： 项目建设和补充营运资金

7 年（附第 5 年末投资者回售 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利
存续期限： 选择权和发行人票面利率调 偿还方式： 息随本金的兑付一起支付

整选择权）

增级安排： 无

主要财务数据及指标 评级观点

项 目 2018 年 2019 年 2020 年 主要优势：

金额单位：人民币亿元 区域发展环境较好。诸暨市经济实力较强，在
母公司数据： 全国县级市中排名前列。近三年，诸暨市经济
货币资金 3.75 2.43 2.01 保持增长，为诸暨城乡集团的发展提供了较好
刚性债务 68.81 87.94 139.74 的外部环境。

所有者权益 125.79 104.50 233.42

经营性现金净流入量 -36.10 -2.21 -42.38 业务地位重要。诸暨城乡集团是诸暨市重要的
合并数据及指标： 投资和建设主体，能够在资金、项目等方面持
总资产 630.82 705.71 742.96 续获得支持。

总负债 407.87 450.14 476.44

刚性债务 335.66 382.44 379.33 资本实力稳步增强。近三年，得益于股权无偿
所有者权益 222.95 255.57 266.52 划入、政府补助等外部支持，诸暨城乡集团资
营业收入 12.50 22.51 26.58 本实力稳步增强。

净利润 0.96 1.64 4.86

经营性现金净流入量 -43.03 6.12 -45.69

EBITDA 5.39 8.35 16.16

资产负债率[%] 64.66 63.78 64.13

长短期债务比[%] 195.17 139.56 204.16 主要风险：

营业利润率[%] 13.21 9.03 2.25

短期刚性债务现金覆 29.21 23.93 27.68 债务偿付压力大。诸暨城乡集团刚性债务已扩
盖率[%] 张至大规模，债务偿付压力大，且未来三年到
营业收入现金率[%] 105.41 66.11 92.29

非筹资性现金净流入 期债务规模大，面临集中偿付压力。

量与刚性债务比率[%] -18.49 -7.33 -22.28

EBITDA/利息支出[倍] 0.34 0.39 0.60 投融……
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