公告日期：2023-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2021 年宁波市海曙开发建设投资集团有限公司公司债券（简称“21 海曙债”）信用评级的跟踪
评级安排，本评级机构根据宁波市海曙开发建设投资集团有限公司（简称“海曙开投”、“该公司”或“公
司”）提供的经审计的 2022 年财务报表及相关经营数据，对海曙开投的财务状况、经营状况、现金流量
及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

21 海曙债发行于 2021 年 4 月，发行规模 12.40 亿元，债券期限为 7 年，附第五年末该公司调整票面
利率选择权及投资者回售选择权，发行利率 4.38%，本期债券募集资金用于春城花园北侧安置房项目建
设及补充营运资金。截至 2022 年末，21 海曙债募集资金已全部使用，实际募集资金使用用途与约定一
致。

截至 2023 年 6 月 13 日，该公司存续境内债券本金余额合计 50.90 亿元，公司已发行债券还本付息
情况均正常。此外，公司下属子公司恒源国际于 2021 年 12 月 2 日发行一期高等级无抵押债券，发行规
模 1.50 亿美元，期限 3 年，票面利率 2.20%；于 2022 年 8 月 2 日发行一期高等级无抵押债券，发行规模
0.90 亿欧元，期限 3 年，票面利率 3.10%。

图表 1. 截至 2023 年 6 月 13 日公司存续境内债券概况

债项名称 发行金额 期限（年/天） 发行利率（%） 发行日期 到期日 本息兑付情况
（亿元）

20 海曙 02 5.00 5(3+2) 4.15 2020/10/21 2025/10/22 正常付息

21 海曙债 12.40 7(5+2) 4.38 2021/4/26 2028/4/28 正常付息

21 海曙 01 5.00 5(3+2) 3.43 2021/8/25 2026/8/27 正常付息

22 海曙 01 15.00 5(3+2) 2.90 2022/11/8 2027/11/9 未到期

23 海曙开发 SCP001 3.50 255（天） 2.84 2023/4/6 2023/12/18 未到期

23 海曙 01 10.00 5(3+2) 3.39 2023/5/18 2028/5/18 未开始付息

合计 50.90 - - - - -

资料来源：Wind

业务

1. 外部环境

（1） 宏观因素

2023 年第一季度，我国经济呈温和复苏态势；在强大的国家治理能力以及庞大的国内市场潜力的
基础上，贯彻新发展理念和构建“双循环”发展新格局有利于提高经济发展的可持续性和稳定性，我
国经济基本面长期向好。

2023 年第一季度，全球经济景气度在服务业的拉动下有所回升，主要经济体的通胀压力依然很大，
美欧经济增长的疲弱预期未发生明显变化，我国经济发展面临的外部环境低迷且不稳。美联储、欧洲
央行加息导致银行业风险暴露，政府的快速救助行动虽在一定程度上缓解了市场压力，但金融领域的
潜在风险并未完全消除；美欧货币政策紧缩下，美元、欧元的供给持续回落，对全球流动性环境、外债
压力大的新兴市场国家带来挑战。大国博弈背景下的贸易限制与保护不利于全球贸易发展，俄乌军事
冲突的演变尚不明确，对全球经济发展构成又一重大不确定性。

我国经济总体呈温和复苏态势。就业压力有待进一步缓解，消费者物价指数小幅上涨。……
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