公告日期：2022-04-29

南京江北新区产业投资集团有限公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

就本公司所知，目前没有迹象表明已发行公司债券未来按期兑付本息存在风险。投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑下述各项可能对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读本报告中的“重大风险提示”等有关章节。

截至本报告出具日，公司面临的风险因素与“21 产投 Y3”募集说明书中“重大事项提示”以及第一节“风险提示及说明”章节及上一报告期相比没有发生重大变化。主要有以下风险提示：

1．应收账款回收风险

截至 2019 年末、2020 年末和 2021 年末，发行人应收账款余额分别为 441,348.60 万元
、617,099.92 万元和 540,363.92万元，占各期末总资产之比分别为 4.59%、5.47%和 4.26%，占比较小，主要是公司应收代建回款。考虑到该部分应收账款对手方为政府部门，此部分应收款回收风险不大，但一旦因外部形势发生重大变化，造成发行人应收账款无法正常回收，将对发行人正常业务经营和现金流入产生不利影响。

2．投资性房地产的相关风险

截至 2021 年末，发行人投资性房地产余额为 1,504,463.32 万元，占当期末资产总额
的比例为 11.87%。发行人所持有的投资性房地产金额较大，占总资产比例较高。投资性房地产易受市场变化影响，如果投资性房地产公允价值发生变动，将会对公司偿债能力产生不利影响。

3．投资性现金流持续净流出的风险

2019 年、 2020 年和 2021 年度，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-
624,675.20万元、-417,206.47万元和-559,268.91万元。发行人报告期内投资活动净现金流量净额均为负数，主要系发行人近年来为满足业务扩张的需要，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金及投资支付的现金较多所致。若发行人投资活动产生的现金流净额仍为负且长期持续，则可能对发行人形成一定流动性压力，进而对偿债能力造成不良影响。

4．存货跌价风险

截至 2019 年末、2020 年末和 2021 年末，发行人存货余额分别为 4,236,405.66 万元、
4,915,834.29 万元和 5,548,238.84 万元，占总资产的比例分别为 44.06% 、43.54% 和43.76%，占比较大。公司存货主要为开发成本、开发产品、原材料等。若未来公司存货一旦出现积压或大幅跌价，将会对公司盈利能力和偿债能力产生一定的影响。

5．未来资本性支出较大的风险

发行人为国有企业，实际控制人为南京市江北新区管理委员会，发行人大股东实力强，发行人接受南京江北新区政府的委托，承担新区土地开发、基础设施建设、房屋销售和租赁等业务。发行人在项目获取和收入来源上较为稳定，但土地开发、基础设施建设和保障房建设业务前期资金投入量大，建设周期较长，资金回笼周期相对较长。随着发行人业务的发展，发行人后续资本支出需求较大，大额资本支出可能会影响发行人的现金流和偿债能力。

6. 资产流动性较弱的风险

发行人资产构成中以流动资产为主，但主要集中于存货，且高新区管委会对江北产投占款规模较大，影响资产流动性。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 9
六、 公司治理情况......13
第二节 债券事项 ...... 14
一、 公司信用类……
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