公告日期：2021-08-31

江西省铁路航空投资集团有限公司

公司债券半年度报告

（2021 年）

二〇二一年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对半年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对半年度报告提出书面审核意见，监事已对半年度报告签署书面确认意见。

本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司半年度报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险揭示”等有关章节内容。

截至 2021 年 6 月 30 日，公司面临的风险因素与募集说明书中“本次发行
债券风险因素”章节及上一报告期没有发生重大变化。

一、未来偿债的风险

公司预计 2021-2023 年到期待偿还债务分别为 91.41 亿元、44.97 亿元和
34.31 亿元，公司未来三年投资金额和偿债均存在一定压力，经营性现金流入较小，对公司筹资能力形成一定压力，公司待偿还债务的金额较大，存在一定的债务兑付风险。

二、铁路投资收益偏低风险

2017-2020 年及 2021 年 1-6 月，公司对合资铁路投资实现收益较低。发行
人作为各合资铁路项目公司的股东之一，在铁路建成后享有投资收益权。基于江西省所处的中部地区区域优势，公司投资的合资铁路项目效益已初步显现，
昌九城际铁路于 2010 年建成通车，从 2013 年开始实现连续盈利，公司已 2016-
2020 年累计收到投资分红 1.51 亿元。但受铁路项目投资大、盈利周期长的特点，公司铁路投资总体效益仍然偏低。

三、整体盈利能力较低的风险

2018-2020 年，公司营业毛利率分别为 7.56%、5.22%、9.21%，主营业务毛利率分别为 5.17%、5.30%、8.78%，公司营业毛利率波动性较大，主营业务毛利率偏低。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司经营和业务情况...... 8
六、 公司治理情况...... 8
第二节 债券事项 ...... 9
一、 公司信用类债券情况...... 9
二、 公司债券选择权条款在报告期内的执行情况...... 15
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的执行情况...... 15
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 15
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 17
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 17
第三节 报告期内重要事项...... 18
一、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 18
二、 合并报表范围调整 ...... 20
三、 财务报告审计情况 ...... 20
四、 主要会计数据和财务指标 ...... 20
五、 资产受限情况......20
六、 可对抗第三人的优先偿付负债情况 ...... 21
七、 非经营性往来占款或资金拆借 ...... 21
八、 负债情况...... 22
九、 利润及其他损益来源情况 ...... 22
十、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末资产百分之十...... 23
十一、 对外担保情况......23
十二、 关于重大未决诉讼情况 ...... 23
十三、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 24
第四节 特定品种债券应当披露的其他事项...... 25
一、发行人为可交换债券发行人 ...... 25
二、发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人...... 25
三、发行人为其他特殊品种债券发行人 ...... 25
四、发行人为可续期公司债券发行人 ...... 25
五、其他特定品种债券事项 ...... 25
第五节 发行……
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