公告日期：2023-08-31

重庆铝产业开发投资集团有限公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、区域经济波动的风险

发行人是西部（重庆）科学城九龙坡片区重要的综合开发主体，其接受有关政府单位的授权与委托从事土地整理开发、城市基础设施等业务。相关业务与宏观经济的运行状况相关性较高。如果未来重庆市或九龙坡区经济增长放缓或出现衰退，相关业务的经营业绩将不可避免的受到负面影响，盈利能力也将面临挑战。虽然目前我国宏观经济整体稳中向好，但受国内外各种因素影响依然存在下行风险，发行人核心业务依然面临一定的区域经济波动风险。

2、土地出让计划不确定的风险

土地整理开发业务是发行人的核心业务板块之一，其主要通过委托代建模式实现收入。九龙坡区土地市场运行情况对该业务收入规模、盈利状况、资金回笼进度均密切相关。近年来，随着房地产市场库存压力逐步显现，九龙坡区国有建设用地出让规模有所回落，未来公司土地整理开发业务可能面临一定的下行压力。如若九龙坡区土地市场发展不及公司预期，发行人开发地块未能以预期价格和预期规模实现出让，或出让进度落后于公司预期，那么公司盈利表现和现金流状况均将不可避免的受到不利影响。

3、项目管理的风险

发行人主要对土地整理开发、基础设施建设以及其他市场化经营项目等进行投融资管理，具体拆迁补偿、施工、监理等主要委托第三方进行。如果第三方未能如预期履行其义务，有可能会直接影响项目的质量和进度；如果在项目的推进过程中出现拆迁纠纷、安全生产事故等问题，则有可能使得项目实际投入超出项目投资预算，影响项目的工期，给发行人相关业务的盈利能力带来负面影响。

4、业务结构单一风险

发行人的主要业务为土地整理开发、城市基础设施建设。2021 年度和 2022 年度，发
行人土地整理开发、基础设施建设合计收入在营业收入中占比分别为 97.54%和 96.83%，占比较大。如果土地整理开发、城市基础设施建设业务受宏观经济或相关政策影响出现不利变化，将对发行人营业收入、净利润造成较大影响。因此发行人存在一定高度业务结构单一带来的风险。

5、合同定价风险

发行人主营业务包括土地整理开发、城市基础设施建设等，业务发展不仅受市场成熟度的影响，很大程度上还取决于政府对公用事业行业的投资建设计划和主导发展力度。同时，发行人经营的业务与宏观经济发展之间存在较大的关联性，同时受调控政策、信贷政策、资本市场运行情况等诸多因素影响。如果未来合同价格往不利方向发展，发行人盈利水平将会受到一定的影响，发行人存在一定的合同定价风险。

6、合同履约风险

发行人合同履约风险主要分为两方面：一方面，发行人作为九龙坡区重要的城市基础设施建设主体，与重庆西彭工业园区管委会签订的委托代建合同存在政府履约风险。如果财政下滑，或者政府由于资金安排延长结算期限，将对发行人的现金流产生负面影响，进而影响发行人的偿债能力。另一方面，发行人与施工单位签订各类施工合同，如果未来发行人资金流紧张，可能对签署的施工合同不能按时付款，进而产生履约问题。由于建设规模大，工程较多，以及工程建设质量、其他不可抗力等因素都有可能影响施工合同的履约
，而如果发行人发生履约问题，可能会在一段时间内影响发行人信用以及资信，对发行人后续施工以及融资能力均带来负面影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 9
六、 公司治理情况......19
第二节 债券事项 ...... 20
一、 公司债券情况（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列）...... 20
二、 公司债券选……
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