公告日期：2025-05-14

债券简称：2080433.IB/ 152714.SH 债券代码：20 曲文控债 01/ 20 曲控一
2180301.IB/152980.SH 21 曲文控债 01/21 曲控一
国泰海通证券股份有限公司

关于西安曲江文化控股有限公司 2024 年度经营情况的

临时债权代理事务报告

债权代理人

（住所：中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年 五月

重要声明

本报告依据《2020 年西安曲江文化控股有限公司公司债券债权代理协议》（以下简称《债权代理协议》）等相关约定、公开信息披露文件以及西安曲江文化控股有限公司（以下简称公司、曲文控或发行人）出具的相关说明文件以及提供的相关资料等，由债权代理人国泰海通证券股份有限公司（以下简称国泰海通证券）编制。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断。

一、本期债券重大事项

根据发行人披露的《西安曲江文化控股有限公司关于公司 2024 年度经营情况的公告》，发行人对 2024 年度经营情况说明如下：

1、公司 2024 年度经营情况

西安曲江文化控股有限公司 2024 年末总资产 1,935.59 亿元，净资产 212.90
亿元；2024 年度实现营业收入 151.54 亿元，净利润-58.11 亿元，现就有关情况说明如下：

（一）亏损原因

公司 2024 年度同比出现较大亏损，主要系报告期内营业毛利润下降、利息费用增加、投资收益降低、公允价值变动损失增加等原因所致，具体分析如下：
单位：亿元

项目 2024 年度 2023 年度 主要变动原因

文化产业工程、房地产业务毛利率分
营业毛利润 20.38 28.51 别较上一年度下降 157.8%和

26.7%，对利润贡献减少。

文化产业工程和基础设施项目等相继
财务费用 34.75 10.08 完工，相关融资成本费用化，导致公
司利息费用大幅增加。

营业税金及 房地产项目陆续交付，业务板块收入
附加 3.77 1.65 较去年同期提高 227.82%，对应导致
土地增值税增加。

权益法核算的长期股权投资亏损以及
投资收益 -2.80 3.51 处置长期股权投资产生的投资亏损增
加。

公允价值变 -1.06 2.20 投资性房地产公允价值下降。

动损益

（二）未来业绩展望

未来随着旅游业和大消费行业的好转，公司前期已投资建设项目逐步投入运营，公司文化旅游经营等业务模块收入预计将有所增长，公司将进一步对核心区域旅游资源进行整合和赋能提升，聚焦主责主业，加强企业治理，处置出清非主业和非竞争优势业务，加快资产盘活，提高资产运营效率，同时用好用足国家相关化债政策，通过压降债务规模、调整债务结构、降低资金成本等多种手段缩减
财务费用规模，最大化挖潜增效，预计营业利润及净利润未来将逐步好转。

二、影响分析和应对措施

国泰海通证券作为“21 曲文控债 01、20 曲文控债 01”债券债权代理人，为充
分保障债券投资人的利益，履行债券债权代理人职责，在获悉相关事项后，及时与发行人进行了沟通，根据《债权代理协议》等相关规定和约定出具本债权代理事务临时报告。

国泰海通证券后续将密切关注发行人对相关债券的……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。