公告日期：2022-08-30

杭州市城市建设投资集团有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

一、发行人承担杭州市基础设施建设任务，项目涉及前期的资金投入相对较大，工期相对较长，而政府对于工程款或回购款的支付相对滞后，给发行人造成了较大的资金支出压力。随着整体业务的持续发展，发行人投建的项目数量不断增多、投资规模不断扩大，资本性支出增长较快，发行人形成了较大规模的有息债务。截至 2022 年 6 月末，发行人有息负债余额为 798.63 亿元，占总负债的比例为 68.27%。如果公司有息债务规模继续较快增加，将导致发行人利息支出增加，使得公司偿债压力加大。

二、截至 2022 年 6 月末，发行人存货金额为 78.50 亿元，存货金额相对较大。公司存
货主要是开发成本、开发产品及代建项目成本等，其中开发成本主要为房地产业务产生的前期工程、建筑安装等成本。如果未来房地产价格出现大幅波动，可能导致上述房地产存货可收回净值低于账面价值，面临计提大量减值准备的风险，对发行人盈利能力产生较大不利影响。

三、截至 2022 年 6 月末，发行人其他应收款账面价值为 171.29 亿元，应收账款账面
价值为 50.12 亿元，两者规模均较大，若发行人不能按时回款，将导致发行人坏账准备金额增加，从而对发行人盈利能力产生一定影响。

四、发行人经营范围涉及城市公共交通、城市供水、城市供气、垃圾污水处理等多种市政公用业务。由于市政公用业务收费的特殊性，发行人无法进行市场化定价，当面临不断上升的经营成本时，发行人难以及时将成本上升的不利影响传导至下游消费者，因此发行人存在市政公用业务亏损规模扩大的风险。

五、发行人目前主要从事杭州市城市基础设施的投融资及经营管理业务，公司经营受到国家关于国有资产管理体制、政府投融资体制及相关政策的影响。在当前宏观调控的大背景下，地方融资平台管理政策和地方财力增长的不确定性可能影响发行人的经营活动和盈利能力，发行人存在经营模式依赖政府的风险。

六、发行人经营板块涉及房地产行业，房地产行业受宏观经济和宏观政策的影响较大，自十九大以来，各类房地产调控政策不断出台，对杭州市房地产市场造成了一定程度的冲击。如果未来政府对房地产行业出台更严厉的调控政策，可能对发行人房地产板块的收入产生影响，并将进一步影响公司盈利能力。

除上述提示外，截至 2022 年 6 月 30 日，公司债券的风险因素较杭州市城市建设投资
集团有限公司公司债券 2021 年年度报告相比未发生重大不利变化，请投资者注意阅读。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人 ...... 6
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况 ...... 8
六、 公司治理情况...... 13
第二节 债券事项 ...... 14
一、 公司信用类债券情况 ...... 14
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 20
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 20
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 21
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 22
六、 公司债券担保、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 22
第三节 报告期内重要事项...... 24
一、 财务报告审计情况 ...... 24
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 24
三、 合并报表范围调整 ...... 24
四、 资产情况...... 24
五、 负债情况...... 25
六、 利润及其他损益来源情况 .……
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