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公告日期：2020-11-30
东方金诚债评字【2020】**A 号
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I
2020 年宿州市城市建设投资集团（控股）有限公司
公司债券信用评级报告
主体信用等级 评级展望 本期债券信用等级 评级日期 评级组长 小组成员
AA+ 稳定 AA+ 2020/6/23 张 伟 唐 骊 饶逸枫
主体概况 评级模型
公司是宿州市重要的基础设施
建设主体，主要承担宿州市基础
设施建设等业务。
宿州市人民政府为公司唯一股
东和实际控制人。
1.基础评分模型
一级 二级指标 权重 得分 一级 二级指标 权重 得分
地区
综合
实力
区域层级 20.00% 14.00
企业
经营
与
财务
实力
资产总额 36.00% 36.00
GDP 总量 32.00% 25.60 净资产总额 36.00% 36.00
GDP 增速 4.00% 2.40 资产负债率 9.00% 7.20
人均 GDP 4.00% 1.60 全部债务资本化比率 9.00% 7.20
一般公共预算收入 32.00% 19.20 补助收入/利润总额 5.00% 2.00
一般公共预算收入增速 4.00% 4.00 （实收资本+资本公积）
上级补助收入 4.00% 3.20 /资产总额 5.00% 2.00
2.二维矩阵映射 3.评级调整因素
维度
地区综合实力
基础模型参考等级 AAA
1 档 2 档 3 档 4 档 5 档 6 档 7 档 8 档 9 档
企业
经营
与
财务
实力
1 档 AAA AAA AAA AAA AA+ AA+ AA AA AA-
评级调整因素
2 档 AAA AAA AAA AAA AA+ AA AA AA- AA-
3 档 AAA AAA AA+ AA+ AA AA AA AA- AA-
其他 -1
4 档 AAA AA+ AA+ AA+ AA AA AA- AA- A+
5 档 AA+ AA+ AA AA AA AA AA- AA- A+
4.主体信用等级 AA+
6 档 AA+ AA AA AA AA AA AA- AA- A+
7 档 AA AA AA AA- AA- AA- AA- AA- A+
5.增信措施 无
8 档 AA AA- AA- AA- AA- AA- AA- AA- A+
9 档 AA- AA- AA- A+ A+ A+ A+ A+ A+
6.本期债券信用等级 AA+
基础模型参考等级 AAA
注：最终评级结果由信评委参考评级模型输出结果通过投票评定，可能与评级模型输出结果存
在差异。
本期债券概况
本期发行额：3.10 亿元
本期期限：5 年
偿还方式：每年付息一次、分期
偿还本金
募集资金用途：偿还 2020 年内
到期的企业债券本息
评级观点
东方金诚认为，宿州市经济实力很强；公司主营业务具有较强的区域专营性，得到了实际控制人及相关各方给予的
大力支持。同时，东方金诚关注到，公司面临较大的资本支出压力，资产流动性较低，资金来源对筹资活动的依赖较大。
综合考虑，公司的偿债能力很强，本期债券不能偿还的风险很低。
同业对比
项目 宿州城投 宣城市国有资产投资
有限公司
江东控股集团有限责
任公司
建安投资控股集团有
限公司
晋城市国有资本投资
运营有限公司
地区 宿州市 宣城市 马鞍山市 亳州市 晋城市
GDP（亿元） 1978.8 1561.3 2111.0 1749.0 1362.4
GDP 增速（%） 8.7 7.8 8.0 9.4 6.5
人均 GDP（元） 34773 58819 89405 33314 58024
一般公共预算收入（亿元） 130.17 165.10 158.40 126.10 138.21
一般公共预算支出（亿元） 449.86 325.60 253.90 373.30 252.52
资产总额（亿元） 718.31 493.82 966.65 1247.61 570.17
所有者权益（亿元） 337.26 236.96 395.14 463.50 211.63
营业收入（亿元） 40.03 9.51 86.23 99.75 141.87
利润总额（亿元） 10.11 4.07 8.09 10.91 7.05
资产负债率（%） 53.05 52.02 59.12 62.85 62.88
全部债务资本化比率（%） 4……
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