公告日期：2025-08-29

内江建工集团有限责任公司

公司债券中期报告

（2025 年）

二〇二五年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

一、2025 年 6 月末，公司资产负债率为 69.11%，资产负债率较高。2025 年 6 月末，
公司短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券合计金额为 115.08 亿元，其中短期借款、一年内到期的非流动负债合计为 40.70 亿元，有息负债规模较大。随着业务开展和经营需要，未来公司有息负债可能继续增长，资产负债率进一步上升，从而可能对公司再融资能力、再融资成本产生负面影响。此外，随着未来市场利率的波动，公司融资成本也将存在波动的风险。

二、2025 年 6 月末，公司短期借款余额为 26.57 亿元，占有息负债的比例为 21.74%。
近年来，公司债务融资结构中短期借款占比较大。短期借款的举借有利于增加公司短期流动性，但债务短期化对公司的持续融资能力、资金归集能力提出了更高要求。如公司不能继续通过资本市场和长期贷款等途径继续增加长期债务的举借，可能导致公司债务结构继续短期化。

三、截止 2025 年 6 月末，公司对外担保余额为 65.86 亿元，占同期净资产的比例为
74.93%，规模较大、占比较高。公司对外担保对象主要为地方国企，抵御风险能力较强，但若出现担保对象资信发生恶化并违约的情况时，将由公司代偿，从而影响公司的偿债能力。

四、2024 年度、2025 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-14.09 亿
元、-5.62 亿元，近一年一期持续为负且净流出规模较大。2024 年度、2025 年 1-6 月，公
司营业成本分别为 8.34 亿元、13.53 亿元，购买商品、接受劳务支付的现金分别为 42.91亿元、21.44 亿元，购买商品、接受劳务支付的现金与当期营业成本的比率分别为 514.35%、158.43%。如果公司代建、商品销售及建筑服务/工程施工等业务回款力度或土地开发利用强度不能加大，公司净经营现金流入将可能继续为负，这不仅影响公司长期稳健运营，也对公司有息债务的还本付息产生不利影响。

五、2024 年度、2025 年 1-6 月，公司实现利润总额分别为 1.15 亿元、0.25 亿元。公
司利润构成中，来自政府的补贴收入较高，公司获得的政府补助分别为 0.32 亿元、0.02亿元。财政补贴主要系公司承担内江市基础设施建设而相应获得，但该等补贴的获得与多少存在一定不确定性，并可能对公司的经营业绩产生不利影响。

六、截止 2025 年 6 月末，公司应收账款科目余额 27.80 亿元、预付款项科目余额

19.19 亿元、其他应收款科目余额 35.99 亿元，上述项目合计余额 82.97 亿元，占同期期
末资产总计的比例为 29.16%，对公司资金形成一定占用，可能对公司资产流动性产生一定不利影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......13
第二节 债券事项 ...... 14
一、 公司债券情况......14
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 17
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 19
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 20
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 20
第三节 报告期内重要事项...... 22
一、 财务报告审计情况 ...... 22
二……
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