公告日期：2024-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2020 年第一期临海市国有资产投资控股集团有限公司社会领域产业专项债券和 2021 年第一期临海市国有
资产投资控股集团有限公司社会领域产业专项债券（以下分别简称“20 临海 01”及“21 临海 01”）信用评级的
跟踪评级安排，本评级机构根据临海市国有资产投资控股集团有限公司（简称“临海国投”、“该公司”或“公
司”）提供的经审计的 2023 年财务报表及相关经营数据，对临海国投的财务状况、经营状况、现金流量及相关
风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

该公司分别于 2020 年 9 月和 2021 年 4 月发行了 10.00 亿元的 20 临海 01 和 15.00 亿元的 21 临海 01，上述债券
票面利率分别为 4.48%和 4.77%，债券期限均为 7（5+2）年，上述债券募集资金均用于补充流动资金和台州府
城旅游核心区改造提升工程（简称“台州府旅游改造工程”或“募投项目”）建设。截至 2024 年 5 月末，20 临
海 01 及 21 临海 01 募集资金已全部使用，上述债券的募投项目台州府城旅游改造工程已完工，已实现文化旅游
相关收入。

数据基础

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对该公司 2023 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报
告。公司执行企业会计准则（2006 版）及相关规定。

2023 年，该公司合并范围非同一控制下企业合并 1 家子公司临海市机关印刷有限公司，股权取得方式为政府划
拨；当年合并范围新增子公司 19 家，均为新设成立；合并范围减少子公司 3 家，分别为临海市南部供水有限公
司、临海市方溪供水有限公司和临海市交投多式联运物流有限公司，系吸收合并或注销。2023 年末，公司一级
子公司较 2022 年末未发生变化，仍为 5 家，主要子公司及其概况详见附录三。

业务

临海市位于浙江东部沿海、长三角经济圈南翼，是台州副中心城市；全市工业以现代医药、汽车机械、时尚休闲
三大产业为主导。跟踪期内，全市经济总量保持增长，但受外部环境影响，增速有所放缓；全市土地出让收入保
持相对稳定，区域综合财政实力较强。该公司是临海市核心的城市基础设施建设及国有资产运营主体，形成了
工程建设、水务、商品销售、服务类等多元化业务板块，主业具有较强的区域专营优势。跟踪期内，公司营业收
入规模总体稳定，但受业务性质影响，综合毛利率水平仍较低。公司工程建设板块资金沉淀规模大，后续仍存较
大投资缺口，面临较大的投融资压力；自营项目后续资本性支出规模亦较大，存在一定建设及运营风险。

1. 外部环境

（1） 宏观因素

2024 年第一季度，全球经济景气度和贸易活动有所好转，经济体间的分化持续。经济增长与通胀压力的差异或
促使欧洲央行较美联储更早开启降息，日本央行退出负利率政策在短期内的影响有限；持续攀升的债务规模推
升风险，特别是在强势美元与利率高位的背景下，发展中国家的债务脆弱性加剧；人工智能等新技术对全球生
产率的提升值得期待，而供应链体系的区域化转变、保护主义盛行、地缘冲突多发等将带来负面影响。

我国经济平稳开局，为实现全年增长目标打下良好基础，但仍面临有效需求不足、市场主体预期偏弱、重点领域
风险突出等问题。就业形势总体平稳，价格水平在低位运行。服务业生产活动受高基数影响增速放缓；工业生产
费强、商品消费偏弱的格局，促消费政策的成效有待释放；制造业、基建投资增速均回升，房地产投资继续收缩；出口改善的持续性有待观察，对美欧日出口降幅明显收窄，对“一带一路”沿线国家和地区的出口表现相对较好。内外利差较大促使人民币对美元面临阶段性贬值压力，但人民币对一篮子货币有效汇率基本稳定，境外机构对境内股票、债券投资规模增加。
我国持续深入推进供给侧结构性改革，扩大高水平对外开放，提升创新能力、坚持扩大内需、推动构建“双循环”发展新格局、贯彻新发展理念等是应对国内外复杂局面的长期政策部署；短期内宏观政策将维持积极，风险统筹化解能够确保不发生系统性风险。我国积极的财政政策适度加力、提质增效，财政支出节奏较上年加快，专项债及超长期国债等财政资金将有力地发挥带动作用；稳健货币政策灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕，央行在通过降准、“降息……
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