公告日期：2025-04-30

眉山环天实业有限公司

公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、有息负债规模较大的风险
公司为眉山市重要的城市建设主体，主要承担着天府新区眉山片区的基础设施建设职能。随着眉山市城市建设的不断深入，公司业务规模快速扩张，债务融资规模也相应扩大。截
至 2024 年末，公司的有息负债余额为 87.50 亿元，资产负债率为 58.53%。预计未来几年
发行人投资规模仍处于上升阶段，债务融资规模也将继续保持较高水平。如果公司无法有效控制债务规模，将对公司的偿债能力造成一定的压力，而不断增加的融资费用也将影响公司的盈利能力。
2、受限资产规模较大风险

截至 2024 年末，公司受限资产为 46.40 亿元，占总资产的比重为 13.33%。发行人受限资
产主要由投资性房地产、货币资金、存货等构成。由于受限资产流动性较弱，在经济前景不稳定的情况下，发行人存在资产变现困难、流动性较弱及资产被处置的风险。
3、未来资本支出压力较大风险
公司主要承担天府新区眉山片区基础设施建设等业务。公司承担的工程项目具有前期投入大、回款周期长的特点。公司未来投资规划中资本性支出较大，如果上述投资项目不能如期产生预期现金流和收益，可能给发行人带来一定的资金压力。
4、宏观经济与国家政策的影响
公司的基础设施建设的投资规模、建设周期和运营收益水平等受到国家宏观经济和产业政策的影响。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整，国家宏观经济政策和产业政策的调整可能会影响发行人的经营管理。如果未来国家政策出现重大变化，财政与货币政策大幅收紧，将会影响公司业务的发展。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......11
七、 环境信息披露义务情况 ...... 12
第二节 债券事项 ...... 12
一、 公司债券情况......12
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 13
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 13
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 14
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 14
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 14
七、 中介机构情况......15
第三节 报告期内重要事项...... 16
一、 财务报告审计情况 ...... 16
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 17
三、 合并报表范围调整 ...... 18
四、 资产情况...... 18
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 24
六、 负债情况...... 24
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 26
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 27
九、 对外担保情况......27
十、 重大诉讼情况......28
十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 28
十二、 向普通投资者披露的信息 ...... 28
第四节 专项品种公司债券应当披露的其他事项...... 28
一、 发行人为可交换公司债券发行人 ...... 28
二、 发行人为非上市公司非公开发行可转换公司债券发行人...... 29
三、 发行人为绿色公司债券发行人 ...... 29
四、 发行人为可续期公司债券发行人 ...... 29
五、 发行人为扶贫公司债券发行人 .……
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