公告日期：2024-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照佛山市建设发展集团有限公司1（简称“佛山建发”、“该公司”或“公司”）及其发行的 2020 年佛山市建设
开发投资有限公司公司债券（简称“20 佛山建投债”）信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据佛山建发提供
的经审计的 2023 年财务报表、未经审计的 2024 年第一季度财务报表及相关经营数据，对佛山建发的财务状况、
经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟
踪评级。

经国家发展和改革委员会（简称“发改委”）发改企业债券〔2020〕47 号文件批准，2020 年 3 月该公司获准发行
总额不超过 5 亿元的公司债券。公司于 2020 年 5 月 6 日发行了总额为 5 亿元的 20 佛山建投债，期限为 7 年。
该期债券设提前偿还条款，自该期债券存续期的第 3 年末起至第 7 年末，每年分别按照债券发行总额 20%的比
例偿还本金，当期利息随本金一起支付。截至 2024 年 5 月末该期债券待偿还本金余额为 3.00 亿元。该期债券募
集资金中 3.50 亿元用于建鑫乐家花园集体租赁住房项目，剩余资金用于补充流动资金、偿还金融机构借款，截
至目前已全部使用完毕。

数据基础

本评级报告的数据来自于该公司提供的 2021-2023 年财务报表及 2024 年第一季度财务报表，以及相关经营数据。
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021-2023 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的
审计报告。

2022 年该公司并购 19 家子公司，出资设立 10 家子公司，处置子公司 1 家，当年末合并范围内子公司共 81 家，
其中一级子公司 7 家；2023 年公司并购 4 家子公司2，出资设立 4 家子公司，注销 3 家子公司，划出子公司 1 家，
截至 2023 年末纳入合并范围的子公司共 89 家，其中一级子公司 7 家。近年来公司并表范围虽不断扩大，但年
度间数据仍具有一定可比性。

2021 年起，该公司新增永续债融资工具并将其计入所有者权益科目，依据上述永续债融资工具利率调升条款，
新世纪评级认为上述永续债在第一个期限结束后赎回的可能性很大，故本评级报告将上述永续债调整至负债科
目核算。2021-2023 年末及 2024 年 3 月末公司永续债融资工具余额分别为 16.00 亿元、26.15 亿元、48.54 亿元和
48.54 亿元，调整情况如下所示。如无特别说明，本报告相关数据均为永续债调整至负债科目后计算所得。

图表 1. 公司主要财务数据与指标调整前后对照表（单位：万元，%）

调整前 调整后

会计科目

2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年 3 月末 2021 年末 2022 年末 2023 年末 2024 年 3 月末

流动负债 1,228,581.52 1,791,425.22 2,479,033.77 2,462,334.31 1,368,581.52 1,899,425.22 2,727,883.77 2,711,184.31

非流动负债 487,534.42 1,057,940.37 1,473,018.75 1,439,844.76 507,534.42 1,211,440.37 1,709,518.75 1,676,344.76

所有者权益 765,151.89 919,014.30 1,105,029.55 1,103,217.99 605,151.89 657,514.30 619,679.55 617,867.99

注：根据佛山建发所提供的数据整理。

1 原名为佛山市建设开发投资有限公司，2022 年 8 月更为现名。

2 公司以 1116.09 万元购买广州云食城新能源有限公司 100%股权，以 128.48 万元购买中山市晟迪新能源科技有限公司 100%股权，以 1134.20
万元购买佛山市晟世晖能……
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