公告日期：2022-04-29

佛山市建设开发投资有限公司

公司债券年度报告

（2021 年）

二〇二二年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

（一）经营风险

1、宏观经济变动风险

发行人业务涉及有色金属及金属制品贸易板块、房屋销售板块（主要包含三旧改造、土地整理、住房租赁等）、物业管理及安保板块、租赁及仓储板块等，且所涉足的各业务板块均与经济的发展密切相关。经济周期性的波动以及国家宏观调控措施的变化对公司核心业务等将产生一定的影响。如果未来宏观经济增长放慢或出现衰退，将对发行人的业务、经营业绩及财务状况产生不利影响。

2、项目建设风险

发行人的“三旧”改造、土地更新及房地产开发项目建设具有开发周期长、投入资金大、涉及合作方多的特征。项目的投资风险包括项目施工过程中的风险和运营过程中产生的经济效益不能达到预期等风险。项目施工过程中主要的风险因素包括项目成本、项目完工时间等，在项目建设施工过程中如果出现材料价格上涨或劳动力成本上涨、不可抗拒的自然灾害等重大问题，导致项目实际投资就有可能超出预算。项目成本增加、项目管理缺陷、管理和施工人员经验不足也会给整个项目在计划组织、管理控制、配合协调等方面带来困难并导致项目周期延长，影响项目按期竣工，对项目收益的实现也会产生不利影响。项目建成后投入运营若由于经营不善或市场影响导致项目运营收益未能达到预期，将会对公司的盈利带来不利的影响。本期债券发行所募集的资金，将部分投入建鑫乐家花团集体租赁住房项目。如果项目某个开发环节出现问题，可能会导致预期经营目标难以如期实现。
3、跨行业经营风险

发行人业务涉及有色金属及金属制品贸易、房屋销售、物业管理及安保、租赁及仓储等多个行业。虽然跨行业经营可以使公司有效地防止利润来源单一的风险，但不同行业在经营管理上的要求有一定差别，使公司面临一定的跨行业经营风险。

（二）财务风险

1、存货占比较大的风险

截至 2019-2021 年末，发行人存货分别为 503,633.46 万元、643,597.42 万元和
878,207.37 万元，占当期总资产的比例分别为 37.82%、38.08%以及 35.39%。发行人的资产结构中，存货占比较大且以开发成本为主，由于土地存货变现需要一定的周期，如果周转期内土地价值下跌，将存在一定的跌价风险，如果未来因为宏观经济环境、信贷政策、产业政策等因素影响，相关房地产项目价格出现下滑，发行人的存货将面临跌价风险。

2、经营性净现金流波动的风险

报告期及上年同期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-3,108.35 万元和-59,938.82 万元。经营性现金流入主要来自城市更新项目去销售化、住房租赁租金收入以及有色金属及金属制品销售现金回笼。经营性现金流出主要系城市更新项目建设推进、销售去化时差异以及住房租赁项目的投入。受城市更新项目建设推进、销售去化时点差异及住
房租赁项目一次性投入较大、租金分期回收等影响，发行人经营性净现金流波动较大，存在一定的风险。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 7
第一节 发行人情况 ...... 8
一、 公司基本信息...... 8
二、 信息披露事务负责人...... 8
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 9
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 9
五、 公司业务和经营情况...... 10
六、 公司治理情况...... 14
第二节 债券事项 ...... 16
一、 公司信用类债券情况...... 16
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 18
五、 公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 18
六、 公司……
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