公告日期：2024-06-28

发行人本次评级模型分析表

适用评级方法与模型：城市基础设施投资企业评级方法与模型 FM-GG001（2024.06）

评级要素 风险程度

调整因素：（/）
支持因素：（+3）
该公司是泰州市发展大健康产业的实施主体，在医药高新区土地开发、服务平台租赁等相关领域具有区域专营优势，可获得泰州市人民政府的较大力度支持。
注：
个体信用级别：受短期刚性债务规模及占比上升等因素影响，该公司个体信用级别由 aa-调整至 a+。
外部支持：外部支持提升子级为在该公司个体信用级别基础上实际使用的外部支持力度。

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照泰州华信药业投资有限公司 2020 年度第一期中期票据、2021 年度第一期中期票据、2021 年度第二期中期
票据（分别简称 “20 泰华信 MTN001”、“21 泰华信 MTN001”和“21 泰华信 MTN002”），2020 年泰州华信药业
投资有限公司公司债券（第一期）和公司债券（第二期）（分别简称“20 泰信 01”和“20 泰信 02”）信用评级的跟
踪评级安排，本评级机构根据泰州华信提供的经审计的 2023 年财务报表、未经审计的 2024 年第一季度财务报
表及相关经营数据，对泰州华信的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结
合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

该公司于 2019 年 5 月在中国银行间债券市场交易商协会注册了发行额度为 20 亿元的中期票据（中市协注
[2019]MTN239 号）。公司于 2020 年 3 月 11 日发行了 20 泰华信 MTN001，发行规模为 4 亿元，期限为 5 年，
票面利率为 4.07%，该期中票由江苏省信用再担保集团有限公司（简称“江苏信保集团”）提供担保；公司于
2021 年 3 月 22 日发行了 21 泰华信 MTN001，发行规模为 6.50 亿元，期限为 5 年（3+2），附第 3 年末发行人
调整票面利率选择权及投资者回售选择权，票面利率为 5.40%，由中证信用融资担保有限公司（简称“中证融
担”）提供担保；公司于 2021 年 4 月 26 日发行了 21 泰华信 MTN002，发行规模为 5.00 亿元，期限为 5 年
（3+2），附第 3 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。票面利率为 4.89%，由中国投融资担保
股份有限公司（简称“中投保”）提供担保。上述中票发行用途均用于偿还公司即将到期的有息债务。

经国家发展改革委发改企业债券〔2019〕16 号文件批准，2019 年 2 月该公司获准向专业投资者发行总额不超过
16 亿元的公司债券。公司于 2020 年 3 月 23 日发行 20 泰信 01，发行金额 8 亿元，期限为 10 年（5+5），附第 5
年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权，票面利率为 6.30%。募集资金中 1.5 亿元用于中国医药城
六期标准厂房项目，3.3 亿元用于工业邻里中心项目，3.2 亿元用于补充营运资金。公司于 2020 年 7 月 29 日发
行 20 泰信 02，发行金额 4 亿元，票面利率为 4.68%，期限为 10 年（5+5），附第 5 年末发行人调整票面利率选
择权及投资者回售选择权，由江苏信保集团提供担保。募集资金中 3.5 亿元用于中国医药城六期标准厂房项目，
0.5 亿元用于补充营运资金。

数据基础

本评级报告的数据来自于该公司提供的 2021-2023 年财务报表及 2024 年第一季度财务报表，以及相关经营数据。
大华会计师事务所有限公司对该公司 2021 年财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。因合
作期限到期，公司改聘中兴华会计师事务所对 2022 年和 2023 年财务报表进行了审计，出具了标准无保留意见
的审计报告。

2021 年，该公司新设成立 2 家子公司，分别为泰州华璨文化传媒有限公司和泰州盛合置业有限公司；股权转让
1 家子公司，为泰州中国医药城新药基金管理有限公司；202……
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