公告日期：2023-06-29

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照贵州高科控股集团股份有限公司（简称“贵州高科”、“该公司”或“公司”，曾用名“贵阳高科
控股集团有限公司”，2023 年 1 月更为现名）2019 年贵阳高科控股集团有限公司公司债券与 2021 年第一
期贵阳高科控股集团有限公司城市停车场建设专项债券（分别简称“19 贵高科”、“21 贵高 01”）信用评
级的跟踪评级安排，本评级机构根据贵州高科提供的经审计的 2022 年财务报表及相关经营数据，对贵州
高科的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等
方面因素，进行了定期跟踪评级。

该公司于 2019 年 11 月发行了 19 贵高科，发行规模 11.00 亿元，发行期限 7 年，在债券存续期内的
第 3-7 年末分别偿还发行总额的 20%，募集资金中 9.00 亿元用于标准厂房建设，2.00 亿元用于补充营运
资金。公司于 2021 年 11 月发行了 21 贵高 01，发行规模 10.00 亿元，发行期限 7 年（设置本金提前偿还
条款，同时在第 5 年末附发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权）1，募集资金中 9.00 亿元用于
园区地产项目配建停车场，1.00 亿元用于补充公司营运资金。目前，上述债券募集资金均已使用完毕。
截至 2023 年 6 月 16 日，公司应付各类债券余额为 21.80 亿元，公司已发行债券本息偿付均正常。

图表 1. 截至 2023 年 6 月 16 日公司存续债券概况（单位：亿元）

债项简称 发行时间 发行金额 债券余额 期限 票面利率

19 贵高科 2019 年 11 月 11.00 8.80 7 年 8.00%

21 贵高 01 2021 年 11 月 10.00 10.00 5+2 年 7.50%

2022 年私募可转债 2022 年 11 月 3.00 3.00 2 年 7.19%

合计 -- 24.00 21.80 -- --

资料来源：贵州高科

业务

1. 外部环境

（1） 宏观因素

2023 年第一季度，我国经济呈温和复苏态势；在强大的国家治理能力以及庞大的国内市场潜力的
基础上，贯彻新发展理念和构建“双循环”发展新格局有利于提高经济发展的可持续性和稳定性，我
国经济基本面长期向好。

2023 年第一季度，全球经济景气度在服务业的拉动下有所回升，主要经济体的通胀压力依然很大，
美欧经济增长的疲弱预期未发生明显变化，我国经济发展面临的外部环境低迷且不稳。美联储、欧洲
央行加息导致银行业风险暴露，政府的快速救助行动虽在一定程度上缓解了市场压力，但金融领域的
潜在风险并未完全消除；美欧货币政策紧缩下，美元、欧元的供给持续回落，对全球流动性环境、外债
压力大的新兴市场国家带来挑战。大国博弈背景下的贸易限制与保护不利于全球贸易发展，俄乌军事
冲突的演变尚不明确，对全球经济发展构成又一重大不确定性。

1 债券每年付息一次，在存续期的第 3 至 7 年末分别按照债券发行总额 20%的比例偿还债券本金。在债券存续期内 5 个计息年
度末，如投资者行使回售选择权，则回售部分债券本金在当期兑付日兑付；未回售部分债券在本期债券存续期的第 5 至第 7 个计息年度，分别按照剩余债券每百元本金值的 20%、20%、20%的比例偿还债券本金。

我国经济总体呈温和复苏态势。就业压力有待进一步缓解，消费者物价指数小幅上涨。工业中采矿业的生产与盈利增长明显放缓；除电气机械及器材、烟草制品等少部分制造业外，大多数制造业生产及经营绩效持续承压，且高技术制造业的表现自有数据以来首次弱于行业平均水平；公用事业中电力行业盈利状况继续改善……
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