公告日期：2025-08-29

嵊州市城市建设投资发展集团有限公司

公司债券中期报告

（2025 年）

二〇二五年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

一、利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有一定波动性。在我公司债券期限内，不排除市场利率有上升的可能，进而影响投资者投资本公司债券的收益水平。
二、募投项目投资风险
发行人虽然对债券募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证，从而保障了项目能够保质、保量、按时交付使用。但由于项目的投资规模较大，建设周期长，因此，在建设过程中，也将面临许多不确定性因素，资金到位情况、项目建设中的监理过程以及不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。
三、担保风险与对策
绍兴市城市建设投资集团有限公司(现用名“绍兴市城市发展集团有限公司”)为 19 嵊州债01、19 嵊州债 02 提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。嵊州市投资控股有限公司
为 21 嵊城 01、22 嵊州城投债和 23 嵊州城投债 01 提供全额无条件不可撤销连带责任保证
担保。在债券存续期内，若担保人的经营状况、资产状况及支付能力发生负面变化，甚至丧失履行为债券承担的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保的能力，则会使债券面临一定的担保人无法承担担保责任的风险。
四、经营风险
发行人作为国有企业，在追求经济效益的同时，承担着部分社会职能，经营业绩受政府支持力度影响较大。政府对发行人的治理结构、战略规划、经营决策等方面存在干预的可能性，从而在一定程度上可能影响到发行人自身的经营状况和业务拓展。发行人与嵊州市政府部门及其他关联方存在资金往来，资金周转和信用状况受影响程度较大。随着发行人项目建设力度的加大，资金需求量将大幅增加，投融资压力将明显上升。
五、经济周期风险
发行人负责嵊州市城市基础设施业务，而城市基础设施的投资规模大，建设周期长，可能跨越多个经济周期。如果在本期债券存续期内，经济增长速度放缓、停滞或衰退，政府对城市基础设施投资力度下降，所造成的行业系统性风险将导致发行人业务规模萎缩，经营效益下降，现金流减少，从而影响本期债券的兑付。
风险因素较 2024 年年度报告所示风险因素无重大不利变化。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......16
第二节 债券事项 ...... 17
一、 公司债券情况......17
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 21
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 28
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 29
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 29
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 29
第三节 报告期内重要事项...... 34
一、 财务报告审计情况 ...... 34
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 34
三、 合并报表范围调整 ...... 34
四、 资产情况...... 34
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 35
六、 负债情况...... 36
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 37
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 38
九、 对外担保情况......38
十、 重大诉讼情况......38
十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 39
十二、 向普通投资者披露的信息 ...... 39
第四节……
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