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公告日期：2019-08-09
主动评级报告
亳州城建发展控股集团有限公司 2
不可撤销连带责任保证担保，有效提升了本期
债券偿付的安全性。
关注
1． 受土地市场行情及土地出让政策影响，
未来公司土地出让收入可能出现波动。
2．公司应收类款项和存货占比大，对公
司资金形成较大占用，公司资产流动性较弱。
3． 公司在建项目投资规模较大且受政府
回款安排影响存在一定延期可能，预计公司债
务规模将继续上升。
4． 公司盈利能力弱，利润形成对财政补
贴依赖较大。
分析师
徐汇丰
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郝亚钢
电话： 010-85172818
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传真： 010-85171273
地址： 北京市朝阳区建国门外大街 2 号
PICC 大厦 12 层（ 100022）
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主动评级报告
亳州城建发展控股集团有限公司 4
一、 主体概况
亳州城建发展控股集团有限公司（曾用名：亳州宜居投资有限公司、亳州药都地产开发投资有
限责任公司，以下简称“公司”）成立于 2010 年 9 月，由亳州市国有资产监督管理委员会（ 以下简
称“亳州市国资委”）出资 3.00 亿元设立。 2013 年 5 月，公司增加注册资本 7.00 亿元，由亳州市
国资委出资 3.00 亿元，新股东谯城区财政局、利辛县财政局（所持股份后期划转给利辛县城市建设
投资有限公司）、涡阳县金阳城市建设投资有限公司和蒙城县漆园城市建设投资有限公司分别出资
1.00 亿元。 2014 年 6 月，亳州市国资委将所持股份转让至建安投资控股集团有限公司（以下简称“建
安集团”）。 2017 年 8 月，谯城区财政局、涡阳县金阳城市建设投资有限公司、蒙城县漆园城市建
设投资有限公司、利辛县城乡建设投资有限公司将所持公司股份全部转让至建安集团，同时公司资
本公积转增实收资本 10.00 亿元，公司注册资本变更为 20.00 亿元。 2017 年 10 月，公司增加注册资
本 7.83 亿元，由新股东中国农发重点建设基金有限公司（以下简称“农发基金”）出资。截至 2018
年底，公司注册资本 27.83 亿元，实收资本 27.63 亿元；建安集团持股 71.86%、农发基金持股 28.14%。
公司实际控制人为亳州市国资委。
公司经营范围：保障性住房项目的融资、建设及运营，城乡基础设施（包括市政工程、交通、
水利）建设、经营，产权投资及资产运营，房地产开发，投资咨询，建筑设备、材料销售；土地开
发投资业务；土地一级市场开发；土地资产运营；水利项目投资；水利项目开发建设。
截至 2018 年底，公司本部下设人力资源部、财务部、审计部、战略发展部等 11 个职能部门（详
见附件 2） ；纳入合并范围内子公司 22 家（详见附件 1） ；在职员工共 450 人。
截至 2018 年底，公司合并资产总额 478.35 亿元，负债合计 298.28 亿元，所有者权益 180.07 亿
元，其中归属于母公司所有者权益 179.41 亿元。 2018 年，公司实现营业收入 49.51 亿元，净利润 1.66
亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 1.44 亿元；经营活动产生的现金流量净额-64.75 亿元，现
金及现金等价物净增加额 13.44 亿元。
公司注册地址： 安徽省亳州市养生大道南侧，龙山路（现漆园路）西侧；法定代表人：李涛。
二、 本期债券及募投项目概况
1． 本期债券概况
公司计划发行“ 2019 年亳州城建发展控股集团有限公司公司债券”（以下简称“本期债券”），
发行金额 14.00 亿元，期限 7 年，采用固定利率，按年付息，在本期债券存续期的第 3 年到第 7 年
每年偿还本金的 20%。公司股东建安集团为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，
担保范围：本期债券本金及利息， 以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。
2． 本期债券募集资金用途
本期债券募集资金中 8.50 亿元计划用于亳州市城建集团食品中药产业园项目（以下简称“中药
产业园”中药产业园）和亳州国药科技产业园建设项目（以下简称“国药科技园”）， 5.50 亿元计
划用于补充营运资金， 如下表所示。
表 1 本期债券募集资金投向情况（单位： 万元、 %）
项目名称 项目总投资 本期募集资金使用 占比
亳州市城建集团食品中药产业园项目 55,536.12 35,000.00 63.02
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亳州城建发展……
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