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公告日期：2019-07-23
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.
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2019 年宜昌高新投资开发有限公司公司债券
信用评级报告
概况
1. 发行人概况
宜昌高新投资开发有限公司（简称“宜昌高投”、“该公司”或“公司”）系
经宜昌市人民政府办公室于 2012 年 8 月 16 日出具的宜府办函〔 2012〕 92 号
文件《市人民政府办公室关于同意成立宜昌高新投资开发有限公司的批复》批
准、由宜昌市财政经济开发投资有限公司1（简称“宜昌财投”）出资设立的国
有独资公司，初始注册资本为 5.00 亿元。 2013 年 6 月，该公司出资人由宜昌
财投变更为宜昌市国有资产监督管理委员会（简称“宜昌市国资委”）。截至 2019
年 3 月末，公司注册资本仍为 5.00 亿元，由宜昌市国资委 100%持股。
该公司是宜昌高新区最主要的基础设施建设主体，目前主要从事宜昌高新
区范围内的土地征迁、基础设施建设及安置房建设等业务。公司主业涉及的经
营主体及其概况详见附录三。
2. 债项概况
（ 1） 债券条款
经股东及董事会决议批复同意，该公司拟发行总额度为 10 亿元人民币、
期限为 10 年（附第 5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权）
的固定利率债券，募集资金中 7.2 亿元拟用于宜昌综合保税区一期项目（简称
“综保区一期项目”）， 2.8 亿元拟用于补充营运资金。
图表 1. 拟发行的本期债券概况
债券名称： 2019 年宜昌高新投资开发有限公司公司债券
总发行规模： 10 亿元人民币
本期发行规模： 10 亿元人民币
本期债券期限： 10 年（附第 5 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权）
债券利率： 固定利率
定价方式： 按面值发行
偿还方式： 按年付息，到期还本
增级安排： 无
资料来源：宜昌高投
1 宜昌财投成立于 1993 年 2 月，注册资本为 1.48 亿元，目前全资股东为宜昌国有资本投资控
股集团有限公司，实际控制人为宜昌市国资委。
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（ 2） 募集资金用途
A. 项目投资
该公司拟将本期债券募集资金中 7.2 亿元用于宜昌综合保税区一期项目
（简称“综保区一期项目”）建设，已获相关部门批准。
图表 2. 本期债券募集资金拟投资项目概况
项目名称 批准机关（文号） 总投资
（亿元）
拟使用募集资
金（亿元）
宜昌综合保税区一期项目
经宜昌高新区经济发展局出具的宜
高经发〔 2018〕 170 号文批准；经宜
昌市环境保护局高新区分局宜高环
审〔 2018〕 22 号文批准；经宜昌市规
划局高新区分局出具的宜市规高新
函〔 2018〕 1 号文批准等
12.62 7.20
资料来源：宜昌高投
综保区一期项目建设地点位于湖北自贸区宜昌片区生物产业园，项目东、
北临峡州大道，西至保税加工区二期预留用地，南至桔乡路，建设内容主要包
括围网范围内的总图工程（含地块的土地整治工程、道路工程、绿化工程、综
合管网工程等），监管查验设施工程、保税加工厂房、保税仓库、保税商务服务
区等。项目规划用地面积 866.43 亩，总投资 12.62 亿元，其中自有资本金 4.62
亿元，拟外部融资 8 亿元。项目已于 2018 年 7 月开工，计划工期为 2 年，截
至 2019 年 3 月末累计已投资 1.46 亿元。根据该项目可行性研究报告，项目收
入主要来自销售及租赁收入，项目建成后开始对部分厂房和仓储物流进行销售
和出租。项目保税加工厂房、保税仓储仓库预计 50%对外销售，销售均价拟为
4800 元/平方米，可售面积预计 27.01 万平方米；项目可供出租的部分为保税
加工厂房、保税仓储仓库的 50%，可出租建筑面积共计 27.01 万平方米，厂房、
仓库平均年租金暂定 240 元/平方米。在项目建设及运营期内（建设期 2 年、经
营期 13 年），项目预计可实现保税加工厂房及保税仓储仓库销售和租赁收入、
普通停车收入、充电桩收入及物业管理收入共计 21.59 亿元，可覆盖项目初始
投资。
B. 补充营运资金
该公司在园区基础设施建设及房地产开发等方面存在较大投资需求，公司
拟将本期债券募集资金中 2.8 亿元用于补充营运资金，以保障公司经营活动顺
利进行。
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