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公告日期：2019-05-27
浙江国兴投资集团有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要
I
声 明
本募集说明书摘要的目的仅为向合格投资者提供有关本次发行的简要情况，
并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交
易所网站（ www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说
明书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求， 本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。
浙江国兴投资集团有限公司 公开发行公司债券募集说明书摘要
II
重大事项提示
一、发行人主体评级为 AA+，本次债券评级为 AA+；本次债券上市前，本
公司 2018 年末的总资产为 1,960,779.03 万元，净资产为 989,206.49 万元，合并
报表口径的资产负债率为 49.55%。本次债券上市前，发行人最近三个会计年度
实现的年均可分配利润为 36,522.66 万元（ 2016 年度、 2017 年度及 2018 年度合
并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计可完全覆盖本次债券一年
利息的 1.5 倍。本次债券发行及上市安排请参见发行公告。
二、由于市场利率受国内外宏观经济状况、国家实行的经济政策、金融政策
以及国际环境变化等多种因素的综合影响， 市场利率水平的波动存在一定的不确
定性。在本次债券存续期内，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动使本
次债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。
三、本次债券发行完毕后，公司将积极申请在上海证券交易所上市交易。由
于本次债券具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行， 并依赖于有
关主管部门的审批或核准， 发行人目前无法保证本次债券一定能够按预期在合法
的证券交易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券
交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因
素的影响，发行人亦无法保证本次债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出
现公司债券在证券交易所交易不活跃甚至无法持续成交的情况， 从而影响本次债
券的流动性。
四、依据上海新世纪资信评估投资服务有限公司 2019 年 5 月 23 日出具的 《浙
江国兴投资集团有限公司 2019 年公开发行公司债券信用评级报告》， 本公司的主
体信用等级为 AA+，本次债券的信用等级为 AA+，说明本次债券安全性很高，
违约风险很低。但在本次债券存续期内，若因不可控制的因素如市场环境发生变
化等，本公司不能从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的
本息按期兑付，可能对债券持有人的利益造成不利影响。
五、在本次债券评定的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持
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III
续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。资信评级
机构将在本次债券信用等级有效期内或者本次债券存续期内， 持续关注本次债券
发行人外部经营环境变化、 经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因
素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反
映发行人的信用状况。如果未来资信评级机构调低公司主体或者本次债券的信用
等级，本次债券的市场价格将可能发生波动从而给本次债券的投资者造成损失。
六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有
债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持
有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等约束力。债券持
有人认购、 购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受发行人为本次
债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本次债券的投资者，均视同自
愿接受募集说明书规定的《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》等对
本次债券各项权利和义务的约定。
七、截至 2016 年末、 2017 年末和 2018 年末，发行人有息债务总余额分别
为 791,463.56 万元、 1,014,354.31 万元和 703,815.41 万元；同期的财务费用分别
为 37,297.05 万元、 43,287.40 万元和 36,120.24 万元。随着公司投建的项目数量
不断增多、规模不断扩大，相应的借款也同步增加，财务费用相应升高，还本付
息压力逐渐增大。如果公司的自有资金增速不能满足其业务发展需求，则可能需
要更多的依靠外部融资来支持，导致未来公司的有息负债规模进一步增大，使得
公司存在一定的财务风险。
八、截至 2016 年末、 2……
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