公告日期：2021-12-01

2019 年江西万年国有资源投资发展股份有限公司公司债券 2021 年跟踪评级报告
CSCI Pengyuan Credit Rating Report

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中鹏信评【2021】跟踪第【1045】号 02
2019年江西万年国有资源投资发展股份有限公司公司债券
2021年跟踪评级报告

评级结果 评级观点

？ 中证鹏元对江西万年国有资源投资发展股份有限公司（以下简称
本次 上次 “万年国投”或“公司”）及其 2019 年 6 月发行的公司债券（以下
主体信用等级 AA AA 简称“本期债券”）的 2021 年跟踪评级结果为：本期债券信用等级
评级展望 稳定 稳定 维持为 AA+，公司主体长期信用等级维持为 AA，评级展望维持为
债券信用等级 AA+ AA+ 稳定。

评级日期 2021-12-1 2020-6-28 ？ 该评级结果是考虑到：公司未来收入有一定持续性，财政补贴有效
提升了公司利润水平，以及上饶市城市建设投资开发集团有限公司
（以下简称“上饶城投”）提供的保证担保有效提升了本期债券的
信用水平；同时中证鹏元也关注到公司 2020 年净资产规模同比下
降，资产流动性较弱，面临一定资金压力，存在一定的短期偿债压
力及较大的或有负债风险等风险因素。

债券概况 未来展望

？ 预计公司基础设施建设业务有一定的持续性，且将持续获得较大力
债券简称：19 万年国投债/19万年债 度的外部支持。综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的信用评级展
债券剩余规模：10 亿元 望。

债券到期日期：2026-6-3
偿还方式：按年付息，同时设置本金提前

偿还条款，在债券存续期的第 3-7 年末分 公司主要财务数据及指标（单位：亿元）

别按照发行总额 20%的比例偿还债券本金 项目 2020 2019 2018
增信方式：保证担保

担保主体：上饶市城市建设投资开发集团 总资产 98.10 92.80 82.76
有限公司 所有者权益 51.12 55.06 58.09
总债务 23.63 21.85 11.94
资产负债率 47.89% 40.66% 29.81%
联系方式 现金短期债务比 1.97 0.65 0.72
营业收入 7.78 7.70 7.57
项目负责人：何佳欢 ……
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