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公告日期：2019-03-14
福建福晟公开发行2019年公司债券（第一期）评级报告
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发债情况
债券概况
本次债券是福建福晟面向合格机构投资者公开发行的公司债券，
核准发行总额不超过45亿元人民币（含45亿元），分期发行，其中
金额为10亿元人民币的2018年第一期公司债已于2018年11月发行，
金额为15亿元人民币的2018年第二期公司债已于2018年12月发行，
本期为第 三 期（2019年第一期），发行金额不超过10亿元人民币（含
10亿元）。本期债券期限为3年，附第2年末公司调整票面利率选
择权和投资者回售选择权。本次债券采用单利按年计息，不计复利，
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
债券面值100元，按面值平价发行，到期日按照面值兑付。本期债券
无担保。
募集资金用途
本期公司债券募集资金拟用于偿还公司债务和补充营运资金。
基本经营
（一）主体概况与公司治理
福建福晟成立于2006年，前身为福建福晟投资有限公司，后经
数次增资及股权转让，截至2018年9月末，公司注册资本30.00亿
元，是福晟集团有限公司（以下简称“福晟集团”）的全资子公司，
自然人潘伟明是公司实际控制人。
公司成立于2006年，
前身为福建福晟投
资有限公司，初始
注册资本2,000万元,
广州云星房地产开
发集团有限公司和
福建福晟房地产开
发有限公司分别持
股40%和60%。
广州云星房地产开发集团有
限公司及福建福晟房地产开
发有限公司将其持有的
41.82%和18.18%的股权转让
给新股东潘伟明。股权转让
后，潘伟明持有公司60%股
权。
2009年，潘伟明和广州
云星房地产开发集团有
限公司分别将持有的84%
和16%股权转让给新股东
福晟集团有限公司，转
让后，福晟集团有限公
司持有公司100%股权。
经过多次增资，截至
2018年9月末，公司注
册资本30.00亿元，是
福晟集团有限公司全资
子公司。 2006年
2007年
2009年
2018年9月
图1 公司历史沿革
数据来源：根据公司提供资料整理
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公司实行董事会领导下的经营管理层负责制，根据自身业务情况
设有完整的职能部门，各部门独立运行、相互制衡、职责明确、权责
明晰。公司不设股东会、监事会，但对股东、董事会和监事以及经理
的产生和职权做了明确规定。总体来看，公司治理结构完善，董事会
和高级管理层日常运作规范。
公司内部持续创新完善组织架构，建立适合大型集团企业发展的
管理体系。公司设有战略发展中心、投资管理中心、研发设计管理中
心、人力管理中心和资金管理中心等十六个职能部门，分管发展战略
规划、区域项目开拓、标准化平台建设、人才招聘和管理和资本运营
管理等业务，能够较好的支持公司的业务发展。
（二）盈利模式
公司坚持以建筑和地产为核心业务板块，两大业务板块相辅相
成，互促互进；同时围绕核心业务，拓展完善上下游产业链条，最终
将公司发展成为拥有地产、建筑两大核心业务，辅以设计、贸易、园
林、装饰、物业等板块的综合性集团企业。通过完整产业链的构建，
形成战略协同效应，同时既避免了单一地产行业的政策风险，又避免
多元化经营的管理风险，实现稳健发展。未来建筑施工和房地产开发
业务仍将是公司的主要发展板块，同时工程设计、金融投资、物业管
理和商品贸易等业务将对公司收入形成有益补充。
（三）股权链
公司建立了较为规范的法人治理结构，截至2018年9月末，公
司注册资本30.00亿元，是福晟集团全资子公司，自然人潘伟明持有
福晟集团90%的股份，是公司实际控制人。公司下辖福建六建集团有
限公司（以下简称“福建六建”）、福建福晟房地产开发有限公司、
福州福晟房地产开发有限公司和漳州钱隆房地产开发有限公司等子
公司。截至2018年9月末，公司纳入合并报表范围的子公司共计180
家。
（四）信用链
截至2018年9月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等，
有息债务总额为305.80亿元，占总负债比重为54.92%，其中短期有
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息债务为78.84亿元。公司共获得银行授信376.57亿元，尚未使用
银行授信额度221.73亿元。
根据公司提供的由中国人民银行征信中心出具的《企业信用信息
报告》，截至2019年2月21日，公司本部不存在信贷违约事项；截
至本报告出具日，公司本部在债券公开市场发行的债务融资工具未到
还本付息日，子公司在公开市场发行的债务融资工具……
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