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公告日期：2019-05-30
3 2019 年息烽县城市建设投资有限公司
公司债券信用评级报告
信用评级报告声明
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因对息烽县城市建设投资有限公司
（以下简称“发行主体”）及本期债券进行主动评级并出具本评级报告，特此如下声明：
1、除本次评级事项外，中诚信证评和评级分析师与发行主体不存在任何影响评级行为客
观、独立、公正的关联关系。
2、中诚信证评评级分析师认真履行了勤勉尽责的义务，并合理保证所出具的评级报告遵
循了客观、真实、公正的原则。
3、本评级报告的评级结论是中诚信证评依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立
判断，不存在因发行主体和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。
4、本信用评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体直接提供或授权提供，其它信
息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素
影响，上述信息以提供时现状为准。特别地，对基于发行主体直接提供或授权提供的材料，
中诚信证评对其准确性、及时性、完整性、针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明
示或暗示的陈述或担保。
5、本报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只
能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。
4 2019 年息烽县城市建设投资有限公司
公司债券信用评级报告
概 况
发债主体概况
公司成立于 2011 年 10 月 19 日，由息烽县财
政局出资设立，成立时注册资本为 2,000 万元。2015
年 10 至 12 月，中国农发重点建设基金有限公司（以
下简称“农发基金”）与息烽县财政局、息烽城投以
及息烽县人民政府分 4 次签订了《中国农发重点建
设基金投资协议》，分别决定由农发基金以货币资
金 1,655 万元、 1,500 万元、 2,100 万元和 1,600 万
元增资息烽城投。截至 2015 年 12 月 28 日，农发
基金已将货币资金 6,855 万元付至公司账户，履行
了上述投资协议约定的出资义务，公司股东变更为
息烽县财政局和中国农发重点建设基金有限公司。
2016 年 8 月 1 日，息烽县财政局将货币资金 1,600
万元付至公司账户，完成了第二期出资义务。公司
注册资本和实收资本增加至 8,855 万元。其中：息
烽县财政局出资 2,000 万元，占公司出资总额的
22.59%，农发基金出资 6,855 万元，占公司出资总
额的 77.41%。 2017 年 3 月 28 日，根据公司股东会
决议，公司注册资本由 8,855 万元增加至 22,850 万
元，息烽县财政局以土地使用权认缴出资 13,995
万元，在 2037 年 3 月 27 日前缴清。
截至 2017 年末，公司注册资本为 22,850 万元，
实收资本为 8,855 万元；息烽县财政局和农发基金
分别持有公司 70%和 30%的股权，息烽县财政局为
公司的控股股东及实际控制人。截至 2017 年末，
公司纳入合并范围的二级子公司共 8 家。
作为息烽县主要的城市基础设施建设投融资
主体和经营主体，公司经营范围包括土地储备；土
地一级开发；房地产开发；城市基础设施及配套项
目建设、运营和管理；建筑工程；土木工程承包与
分包；国有资产经营管理；物业管理；投资管理咨
询；旅游会展、文化传媒、商业酒店投资及管理（不
含住宿、餐饮）；各类建设工程、房地产项目和投
资服务。
截至 2017 年末，公司资产总额 146.35 亿元，
所有者权益合计 75.97 亿元，资产负债率 48.09%；
2017 年，公司实现营业总收入 10.67 亿元，净利润
2.12 亿元，经营活动净现金流-20.27 亿元。
募集资金概况
本期债券发行规模不超过 8 亿元，发行期限为
7 年，本期债券设置提前偿还条款，在债券存续期
的第 3 至 7 年末逐年分别按照债券发行总额 20%的
比例偿还债券本金。本期债券为固定利率债券，采
用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。本
期债券以簿记建档、集中配售的方式，通过上海证
券交易所向机构投资者（国家法律、法规禁止购买
者除外）协议发行和通过承销团成员设置的发行网
点向中国境内机构投资者（国家法律、法规另有规
定除外）公开发行。
募集资金用途
本期债券募集资金人民币不超过 8 亿元，其中
6 亿元拟用于息烽县 2016~2017 年北门城市棚户区
改造项目， 2 亿元拟用于补充营运资金。息烽县
2016~2017 年北门城市棚户区改造项目总投资为人……
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