公告日期：2024-04-30

漳州市龙海区国有资产投资经营有限公司

公司债券年度报告

（2023 年）

二〇二四年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、存货变现的风险

2022 年末及 2023 年末，发行人存货分别为 170.23 亿元和 191.60 亿元，存货金额较大
。与发行人从事项目工程管理、安置房建设的业务模式相符。发行人的存货主要为工程管理开发成本、安置保障房建设成本、项目前期整理开发等构成。工程管理和安置房建设业务受宏观经济的影响较大，发行人的存货可能会因财政支付延后、土地价格波动、房产跌价从而使变现能力下降，对公司的盈利能力产生一定影响。

2、未来资本支出较大的风险

2022 年度及 2023 年度，公司购买商品、接受劳务支付现金流出分别为 384,272.94 万
元和 496,005.29 万元。由于发行人投资项目主要集中在安置房建设和市政工程等基建行业，项目建设具有时间长、资金量大、投资回收周期较长的特点，如发行人无法实现持续融资，将对发行人业务的正常运行产生不利影响，因此，发行人面临未来资本支出较大风险。

3、经营活动净现金流持续呈流出状态，对债务保障能力较弱的风险

2022-2023年度，公司经营活动现金流量净额分别为-1,785.34万元和-31,515.46万元，最近两年度经营活动现金流量净额持续为负。近两年发行人的工程管理业务、安置房建设等业务规模持续增长，购买商品、接受劳务支付的现金规模较大，由于占发行人营业收入比重最大的工程管理业务整治受政府政策及结算进度的影响，具有不确定性，一旦财政支付延后，不能按期以现金形式流入，将会使发行人经营性净现金流下滑，不利于企业的资金周转与运营。如在目前已发行公司债券存续期内，公司经营活动现金流若发生重大不利波动，公司到期兑付的能力可能受到一定影响。

4、有息负债规模较大且未来呈增长趋势的可能性较大的风险

截至 2023 年末，发行人有息债务合计为 95.24 亿元，上述有息负债使得公司承担着一
定规模的财务费用，如果未来宏观经济形势发生剧烈波动或者发生影响发行人经营状况的重大事件，造成发行人融资、偿债能力下降，则有可能造成发行人资金链紧张，从而影响相关债务的偿付，引发信用风险。考虑到发行人经营特征，公司资本性支出不断增加，其有息负债规模或将持续保持较高水平。

5、总经理空缺风险

根据《漳州市龙海区人民政府关于免去黄惠勇职务的通知》，决定免去黄惠勇的漳州市龙海区国有资产投资经营有限公司总经理职务。截至本定期报告批准报出日，区委区政府尚未任命人员至公司任职总经理，目前总经理暂缺，待区委区政府任命后，公司将及时履行信息披露义务。本次事项为公司正常的人事变动，目前发行人董事会及其他经营管理层运行正常，各项业务正常开展，上述人事变动对发行人的公司治理、日常管理、生产经营及偿债能力无重大不利影响。

截至 2023 年 12 月 31 日，公司面临的风险因素与存续债券募集说明书中“风险因素”
等有关章节内容没有重大变化。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......14
七、 环境信息披露义务情况 ...... 16
第二节 债券事项 ...... 16
一、 公司信用类债券情况 ...... 16
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 19
四、 公司债券募集资金使用情况 .....……
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