公告日期：2023-04-27

江苏先行建设有限公司

公司债券年度报告

（2022 年）

二〇二三年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

（一）利率风险：受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本次债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券采用固定利率形式且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，在市场利率发生波动时，可能影响本次债券的投资收益水平。
（二）偿付风险：由于本次债券募集资金投资项目具有建设周期和投资回收期较长的特点，如果受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，就会造成项目成本回收困难，并可能影响到投资者按时收回本息。如果发行人经营状况下滑或资金周转困难，也可能形成偿付风险。
（三）募投项目投资风险：本次募集资金投资项目为滨湖污水处理厂一期工程，其主要业
务为生活和工业污水的处理，总投资额为 4.51 亿元，建设期 3 年，运营期为 20 年，存在
投资规模大、回收周期较长的特点。如果发行人的项目管理能力不足或项目管理过程中出现重大失误，将会对募集资金投资项目的进度、项目现金流和收益产生重大影响。
（四）产业政策风险：公司主要从事建筑劳务、污水处理和电汽销售等业务，受到国家产业政策及当地政府城市发展规划的影响。在我国国民经济的不同发展阶段，中央和地方政府在固定资产投资、环境保护、城市规划、土地开发政策等方面会有不同程度的调整。相关产业政策的变动可能会在一定程度上影响发行人的经营活动及盈利能力，会给公司的主营业务之一的工程代建业务带来相关风险。
（五）有息债务较高风险:截至 2022 年末，发行人有息负债为 143.93 亿元，占发行人同期总资产的比例为 39.05%，总体规模较大。若发行人未来几年融资规模继续扩大，将面临有息债务较高的风险。
（六）资产受限较大的风险：截至 2022 年末，发行人的受限资产总额为 69.18 亿元，占发行人同期净资产的比例为 48.85%，总体规模较大。如果因流动性不足或因借款集中到期等原因导致发行人不能按时、足额偿还借款，有可能导致受限资产被债权人申请冻结甚至处置，发行人的资产及业务经营将受到不利影响。同时，受限资产金额较大的情况下，发生突发事件亦可能间接导致公司的流动性风险加大。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......11
七、 环境信息披露义务情况 ...... 11
第二节 债券事项 ...... 12
一、 公司信用类债券情况 ...... 12
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 12
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 12
四、 公司债券募集资金使用情况 ...... 13
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 13
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 13
七、 中介机构情况......13
第三节 报告期内重要事项...... 14
一、 财务报告审计情况 ...... 14
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 14
三、 合并报表范围调整 ...... 14
四、 资产情况...... 14
五、 非经营性往来占款和资金拆借 ...... 16
六、 负债情况...... 16
七、 利润及其他损益来源情况 ...... 18
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 19
九、 对外担保情况......19
十、 重大诉讼情况......19……
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