公告日期：2022-08-31

海宁市尖山新区开发有限公司

公司债券中期报告

（2022 年）

二〇二二年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

一、与债券相关的风险

（一）利率风险

受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

（二）兑付风险

由于募集资金投资项目的建设周期和投资回收期较长，债券募集资金投资项目在债券存续期内产生的收益和现金流可能无法足额支付债券的本息；或者受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，我公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响债券的按期偿付。

二、与行业相关的风险

（一）经济周期风险

公司负责海宁经济开发区和海宁市尖山新区城市基础设施建设工作，而城市基础设施建设工作的投资规模大，建设周期长，可能跨越多个经济周期。如果在债券存续期内，经济增长速度放缓、停滞或衰退，政府对城市工程建设、土地整理和开发投资力度下降，所造成的行业系统性风险将导致我公司业务规模萎缩，经营效益下降，现金流减少，从而影响债券的兑付。

（二）产业政策风险

公司作为海宁经济开发区和海宁市尖山新区基础设施的重要主体，在区域内独家经营。随着政府鼓励在城市基础设施建设、公用事业领域进行有序竞争，以及城市开发领域的扩大及开发程度的加深，城市基础设施建设、公用事业领域的市场化进程必然进一步加深。若政府政策变化，上述领域或将逐步放开，社会资本进入后将会带来行业竞争，导致公司市场份额下降，运行成本上升，对公司业务收入、盈利能力造成较大影响。

三、与公司有关的风险

（一）有息负债规模较大的风险

截至 2022 年 6 月末，公司有息负债余额为 245.19 亿元，较上年末增长 17.49%，公司
有息债务规模较大且呈增长趋势。公司未来如盈利能力下降或国内货币政策收紧，将会对公司的偿债能力造成影响。

（二）存货变现及减值风险

2022 年 6 月末公司存货账面价值为 2,240,258.47 万元，占当期末总资产的比重为

56.15%，公司存货余额呈上升趋势。如存货中项目完工不能及时结算，则有可能对公司的资产流动性及盈利能力产生不利影响。

（三）利润对政府补助依赖的风险

2022 年 1-6 月公司实现营业收入 50,036.84 万元，实现归属于母公司所有者的净利润
5,530.07 万元，2022 年 1-6 月公司获得政府补助 13,559.86 万元，政府补助对公司利润的
贡献较大。若未来几年公司收到的政府补贴出现波动，将可能会对公司的利润产生不利影响。

（四）对外担保风险

截至 2022 年 6 月末，公司对外担保实际贷款余额合计 55.71 亿元，占公司当期末总资
产的比重为 13.96%。公司提供对外担保数额较大，虽然被担保方均为当地国有企业，目前也未发现经营异常。但未来若被担保方经营困难出现无力偿付到期债务的情况，公司将面临一定的代偿风险，对公司偿债能力造成不利影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人 ...... 7
三、 报告期内控股股东、实际控制人及其变更情况...... 8
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 9
五、 公司业务和经营情况 ...... 9
六、 公司治理情况...... 11
第二节 债券事项 ...... 11
一、 公司信用类债券情况 ...... 11
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 15
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 15
四、 公司债券报告期内募集资金使用情况 ...... 16
五、……
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