分级A滚动思路----理论-----先要认同如下前提：所有的A基，没有本质区别，永续，浮息（ 3， 3.2， 3.5， 4），安全。 所以应该所有的A类都是同涨同跌，一个收益率。至少应该认为，同一档利息的A类，应该是一个收益率。----A基为何会排名变化，产生基点差-----1。折溢价套利盘：这个影响最大，套利盘不会多想，溢价的，只要有利润，多低都给你，收益率上升。折价的，只要有利润，多高都要买你的货，收益率下降。某一支A类的收益率会突然上升或下跌，就造成了排名的变化，造就了换基的利润。A B的折溢价同时引来了A类和B类的趋势投资者，趋势投资者看到A B折价就买入A(或卖出B）,看到A B溢价就买入B(或卖出A)，也同时加剧了排名的变化，与换基的利润。2。升息降息：引起高利率与低利率的重新定位。3。临近下折：或趋向下折，套利资金进入，对折价重新定价。4。流动性溢价：体量大的，流动性非常好的，比如150018，会长期被保险资金看上，所以收益率长期都非常低。保险资金可以买去，然后发6%的产品，白白赚了差价，又稳定，而且可以发完一期再发一期，不用担心本金的问题（后面一期的买前一期的本金就行了），这类的只有一次换基的机会，一旦变成保险的菜，收益率就回不来了，长期会比较低。体量特别小的，也会有流动性溢价，持有人想用钱了，会特别低的价格卖出，而不清楚什么原因又会以特别高的价格买入，作为长期持有A基的换基者来说，持有一二只这样的超小盘基，是没有太大的影响的。（但是，是否会过多，而对总体收益产生影响，未有统计。）----轮动的可持续性----只要市场上存在溢价，折价，下折套利者，加上A类，B类投机者。所有的A类的（同一个约定收益，或不同约定收益）就会存在来回的波动，就可以永续的持续下去。----A基轮换的初始化----排除：非永续品种，无下折品种，A基溢价品种（此标准同换入标准）所有的A基，按约定收益率，分为四块，分别买括号内的基金支数： 3 3.2 3.5 4.0 3的最多可以考虑分配总资产的70% 3.2的 10%[点击查看博客原文]