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公告日期：2018-10-25
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声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所
网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投
资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。
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重大事项提示
一、 本期债券评级为AAA； 本期债券上市前，本公司最近一期末的净资产为
378.93亿元（截至2018年3月31日合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的
资产负债率为61.65%（母公司口径资产负债率为86.25%）； 本期债券上市前，本
公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为1.83亿元（ 2015年、 2016年、 2017
年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值）。 本期债券发行及上市安
排请参见发行公告。
二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济
环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，
债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期
债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、 本期债券面向合格投资者公开发行。 本期债券发行结束后，公司将积极
申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债
券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保
证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时
间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投
资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在上海证券
交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
四、 发行人是紫金矿业（上市代码： 601899）的第一大股东，截至2018年3
月31日，公司持有紫金矿业股份约59.61亿股，占其总股本的25.88%。公司每年从
紫金矿业获得较大规模且稳定的现金分红。 2017年，公司收到的紫金矿业年度现
金分红约3.45亿元，是母公司利润的重要来源。母公司其他业务盈利能力较弱，
对紫金矿业的分红的依赖性较强，存在利润来源单一的风险。
五、截至2015年末、 2016年末和2017年末， 公司合并口径负债总额分别为
6,142,088.71万元、 6,777,688.69万元和6,007,518.96万元， 资产负债率（合并
口径）分别为64.26%、 67.70%和61.58%。 尽管公司近年来资产负债率呈波动下降
趋势， 但仍处于较高水平。截至本募集说明书签署日， 公司所有借款均能按时归
还，未发生不能按时归还银行贷款本息的情况，但较高的负债水平在一定程度上
制约了公司经营规模的扩大。同时公司也可能因生产经营状况发生不利变化等因
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素影响资产变现能力和现金获取能力。上述不利因素可能会降低公司的债务清偿
能力，从而产生一定的偿债风险。
六、 2015-2017年度，发行人投资收益分别为162,250.54万元、 -192,914.34
万元和16,858.34万元， 金额较高且波动较大。报告期内，公司为规避价格波动
风险采取套期保值交易方式，期货平仓收益波动导致处置以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产取得的投资收益波动较大。总体看，公司采取套期保
值交易有效较低了公司产品价格波动风险。公司虽然通过金融工具部分进行了风
险对冲和套期保值操作，但仍难以完全规避市场风险，市场的剧烈波动有可能将
给公司收入和利润带来较大影响，从而影响公司的盈利能力。
七、截至2017年末，公司对外担保余额为36.56亿元，占2017年末净资产的
比重为9.76%，对外担保余额较大，主要担保对象为发行人子公司、联营企业及
部分上杭县国有企业。 2018年二季度， 发行人发生对外担保代偿事件， 合计代偿
金额9,000万元。 若未来发行人担保对象受宏观政策等因素影响未能及时履行贷
款偿还义务，将给发行人带来一定的代偿风险。
八、 截至2017年末， 公司非经营性其他应收款账面余额67,674.51万元， 主要
为母公司和紫金矿业的外部单位借款。 报告期内发生的外部借款， 公司均严格按
照《资金管理办法》的规定，进行严格的审批管理，履行了必要的决策程序，确
保应收款项不损害公司和全体股东的利益，并控制相关风险。 公司人已同应收对
象就上述应收款制定明确的回款安排， 确保资金到期收回。 若上述应收款项未能
及时收回， 将给发行人带来一定的风险。
九、公司主营业务收入主要来源于下属核心子公司紫金……
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