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公告日期：2018-09-05
中国中车集团有限公司
公开发行 2018 年公司债券（第一期）信用评级报告
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信用评级报告声明
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，
特此如下声明：
1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目
组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关
联关系。
2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保
证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。
3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，
依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或
个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站
（ www.ccxr.com.cn）公开披露。
4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，
其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其
他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真
实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、
及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。
5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而
且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。
6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时，
在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行
跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。
中国中车集团有限公司
公开发行 2018 年公司债券（第一期）信用评级报告
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概 况
发债主体概况
中国中车集团有限公司（以下简称“中车集团”
或“公司”）前身为中国北方机车车辆工业集团公司
（以下简称“北车集团”），是经国务院国有资产监督
管理委员会（以下简称“国务院国资委”） 批准，在
原中国铁路机车车辆工业总公司所属部分企事业
单位的基础上组建的全资国有大型骨干企业，国务
院国资委履行出资人职务对其进行领导和监管。
2015 年 8 月，根据国资发改革[2015]102 号《关于
北方机车车辆工业集团公司与南车集团公司重组
的通知》，北车集团与原中国南车集团公司（以下
简称“南车集团”）按照平等原则实施联合重组。2015
年 8 月 5 日，北车集团与南车集团签署了《 中国北
方机车车辆工业集团公司与中国南车集团公司之
合并协议》，由北车集团吸收合并南车集团，南车
集团注销，同时北车集团更名为“中国中车集团公
司”， 合并后，中车集团仍由国务院国资委全资控
股。 2017 年 9 月， 经国务院国资委批准， 公司由全
民所有制企业改制为国有独资企业， 改制后名称由
“中国中车集团公司”变更为“中国中车集团有限公
司”，由国务院国资委代表国务院履行出资人职责，
12 月，公司完成工商变更。 截至 2018 年 3 月末，
公司注册资本和实收资本均为 230.00 亿元。
吸收合并前的北车集团和南车集团均是国内
轨道交通装备制造龙头企业，合并后的中车集团成
为全球最大的轨道交通装备制造商和全面解决方
案供应商之一。 中车集团目前主要从事轨道交通装
备及重要零部件的研发、制造、销售、修理和租赁，
以及依托轨道交通装备专有技术的延伸产业。 截至
2018 年 3 月末，公司拥有 35 家一级子公司。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额为
4,052.87 亿元，所有者权益（含少数股东权益）合
计为 1,412.42 亿元，资产负债率为 65.15%； 2017
年公司实现营业总收入 2,169.34 亿元，净利润
107.15 亿元，经营活动净现金流 177.24 亿元。
截至 2018 年 3 月 31 日，公司资产总额为
4,090.62 亿元，所有者权益（含少数股东权益）合
计为 1,427.01 亿元，资产负债率为 65.12%； 2018
年 1~3 月，公司实现营业总收入 338.09 亿元，净利
润 14.29 亿元，经营活动净现金流-60.74 亿元。
本期债券概况
表 1： 本期债券基本条款
基本条款
债券名称 中国中车集团有限公司公开发行 2018 年公
司债券（第一期）
发行……
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