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公告日期：2019-06-04
公司债券信用评级报告
中国远洋海运集团有限公司 2
资管等股权资产质量好且规模进一步扩大，能
够为公司带来稳定的投资收益。
5． 跟踪期内，公司现金类资产、净资产及
经营性现金流入规模对债项覆盖程度很高，对
债项按期偿付的保障能力强。
关注
1． 跟踪期内，全球航运业缓慢复苏，但考
虑到到原油市场走势不明朗、运力供给仍有不
同程度增加等因素，未来一定的时间内航运业
复苏进程尚存在不确定性。
2． 公司主要运营成本中油价占比较大，油
品贸易在公司业务收入中占较大比例，公司经
营易受国际油价波动影响。
3．人民币兑美元汇率变化会对公司利润水
平造成一定的影响。
4． 公司债务规模增长较快，债务负担加重。
分析师
杨 婷
电话： 010-85172818
邮箱： yangt@unitedratings.com.cn
张婧茜
电话： 010-85172818
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传真： 010-85171273
地址： 北京市朝阳区建国门外大街 2 号
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公司债券跟踪评级报告
中国远洋海运集团有限公司 4
一、主体概况
中国远洋海运集团有限公司于 2016 年 2 月成立，成立时注册资本为 110.00 亿元。公司由中国
远洋运输（集团）总公司（以下简称“中远集团”）和中国海运（集团）总公司（以下简称“中海集
团”）重组而成。截至 2018 年末，公司实收资本为 300.20 亿元，实际控制人为国有资产监督管理委
员会（以下简称“ 国务院国资委”）。
2018 年， 公司经营范围较上年无变化。截至 2018 年末，公司总部设立共计 17 个部（室）（见
附件 1），组织结构较年初变化较小； 合并范围内的二级子公司合计 22 家，较年初无变化， 拥有从
业人员 94,019 人。
截至 2018 年末，公司合并资产总额 8,081.07 亿元，负债合计 5,278.65 亿元，所有者权益 2,802.42
亿元，其中归属于母公司所有者权益 1,873.55 亿元。 2018 年，公司实现营业总收入 2,818.37 亿元，
净利润 145.99 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 102.83 亿元；经营活动产生的现金流量净额
260.82 亿元，现金及现金等价物净增加额-100.07 亿元。
公司注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区民生路 628 号； 法定代表人： 许立荣。
二、 债券发行情况及募集资金使用
经中国证监会证监许可[2018]236 号文件核准，公司获准在中国境内面向合格投资者公开发行不
超过 200 亿元的公司债券， 截至本报告出具日，公司已发行 5 只债券，具体见下表所述：
表 1 截至 2018 年末联合评级所评公司债券发行相关情况（亿元、年）
债券全称 债项简称 证券代码 发行
规模 期限 起息日 到期日
中国远洋海运集团有限公司公开发行 2018 年公司债券（第一期） 18远海 01 143615.SH 20 3 2018-04-24 2021-04-24
中国远洋海运集团有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司
债券(第二期)(品种一) 18远海 02 143736.SH 25 3 2018-07-23 2021-07-23
中国远洋海运集团有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司
债券(第二期)(品种二) 18远海 03 143737.SH 15 5 2018-07-23 2023-07-23
中国远洋海运集团有限公司面向合格投资者公开发行 2018 年公司
债券(第三期)(品种二) 18远海 05 155009.SH 50 10 2018-11-05 2028-11-05
中国远洋海运集团有限公司面向合格投资者公开发行 2019 年公司
债券(第一期)(品种二) 19远海 02 155200.SH 10 10 2019-03-08 2029-03-08
资料来源： Wind，联合评级整理
注：仅列示本次跟踪评级报告涉及债项，未涵盖公司全部存续期内债项
按照募集资金用途的规定，“ 18 远海 01”、“ 18 远海 02”、“ 18 远海 03”、“ 18 远海 05” 和“ 19
远海 02” 募集资金全部使用完毕。 “ 18 远海 01” 、 “ 18 远海 02” 、 “ 18 远海 03” 、 “ 18 远海 05”
和“ 19 远海 02” 债券付息日期分别为债券存续期内的每年的 4 月 ……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
