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公告日期：2017-04-20
（住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1600 号 20 楼 07-13 室）
南方水泥有限公司
2017 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（面向合格投资者）
牵头主承销商
（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
联席主承销商
平安证券股份有限公司
（住所：深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层）
德邦证券股份有限公司
（住所：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼）
华福证券有限责任公司
（住所：福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号 7-8 层）
签署日： 年 月 日
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声 明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募
集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商网站。投
资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相
同。
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重大事项提示
一、本期债券主体评级为 AAA，债项评级为 AAA；截至 2016 年 9 月 30 日，发
行人未经审计合并口径的所有者权益为 2,100,737.76 万元；本期债券发行前，发行人
最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 164,865.09 万元（2013 年度、2014 年度
和 2015 年度合并报表中归属于本公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券
一年利息的 1.5 倍。2017 年 4 月 10 日，经中国证监会（证监许可[2017]480 号文）核
准，发行人获准向合格投资者公开发行不超过人民币 80 亿元（含 80 亿元）的公司债
券。
二、债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。
债券作为一种固定收益类产品，其二级市场价格一般与市场利率水平呈反向变动。受
国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境等因素
的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采取固定利率形式且期限较长，
可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率
的波动而发生变动，因而本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
三、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流
通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管
部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交
易市场交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交
易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人
亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持
有的债券。
四、本期债券仅面向合格投资者发行，合格投资者应当具备相应的风险识别和承
担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条
件请参照《管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。本期
债券发行完毕后，也将仅限于合格投资者范围内交易流通。
五、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券
持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以
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及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，
债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管
理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购
买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《受托
管理协议》、《债券持有人会议规则》并受之约束。
六、发行人主要经营水泥熟料和商品混凝土两大业务。公司经营容易受到宏观经
济波动和产业政策调控的影响，在当前宏观经济增速逐步下降和产业结构调整的背景
下，与宏观经济关联程度较高的部分业务板块可能会受到较大程度的影响。发行人目
前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内，若发行人未来销
售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，将可能影响本期债券
的本息按时兑付。
七、公司存货以原材料储备为主，主要包括下属子公司采购的各种原材料、自制
半成品及在产品和库存商品等，存货风险相对较小……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
