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公告日期：2020-04-28
A0
北京亦庄国际投资发展有限公司
公司债券年度报告
（2019 年）
二〇二〇年四月
北京亦庄国际投资发展有限公司公司债券年度报告（2019 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告。
北京亦庄国际投资发展有限公司公司债券年度报告（2019 年）
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重大风险提示
一、投资收益占公司利润比重较高的风险
投资收益对公司净利润贡献较大。公司投资收益主要为可供出售金融资产及长期股权
投资处置收益和持有权益法核算的长期股权投资期间获得的收益。2017 年度、2018 年度和
2019 年度，公司投资收益分别为 10.34 亿元、11.65 亿元和 6.86 亿元，占净利润的比例分
别为 236.21%、204.72%和 174.47%。若未来宏观经济形势、资本市场、投资项目出现较大
不利变化，则会对公司投资项目变现金额、变现时间、经营情况及净利润水平产生不利影
响。
二、可供出售金融资产产生公允价值减少的风险
截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日，公司可供出售金
融资产账面价值分别为 228.70 亿元、246.33 亿元和 268.93 亿元，占非流动资产的比例分别
为 71.20%、68.92%和 67.02%，占总资产的比例分别为 55.78%、45.28%和 45.21%。截至
2019 年 12 月 31 日，公司持有的可供出售金融资产金额 268.93 亿元，其中，按照公允价值
计量的部分账面价值为 200.75 亿元，占总资产 33.75%，按照成本计量的部分账面价值为
68.18 亿元。
按照公允价值计量的可供出售金融资产主要为包括公司对上市公司的直接投资以及基
金投资最终投向标的为上市公司的部分，其价值与二级市场密切相关。尽管公司持有的相
关投资均履行了严格的决策手续，并且审慎地考虑了项目的风险与收益，但资本市场受宏
观经济、国际形势、投资者行为等因素影响较大，如果资本市场出现较大幅度的下跌，公
司持有的按照公允价值计量的可供出售金融资产可能面临公允价值减少的风险。由于按公
允价值计量的可供出售金融资产占公司总资产的比重较大，一旦出现上述情形，将对公司
的资产质量产生较大影响。
三、对外担保发生代偿损失的风险
截至 2019 年 12 月末，公司签署的、尚在履行期的对外担保余额总计 22.68 亿元人民
币（不包括公司子公司亦庄担保主营担保业务而发生的对外担保），约占 2019 年 12 月 31
日公司净资产的 4.81%。公司主要对外担保由被担保方提供了反担保，其他被担保方主要
为实力雄厚的国企或国企子公司，对外担保发生代偿及损失的风险较小。但若未来宏观经
济形势及资本市场出现较大不利变化，被担保方发生担保项下债务违约，本公司需承担担
保责任，将对本公司资产状况及盈利状况产生不利影响。
四、提供融资服务的中小企业出现信用违约的风险
公司的融资担保、小额贷款等融资性服务主要针对中小企业，该类企业客户多数资产
规模较小，财务资源有限，更容易受不利的竞争、经济、监管条件所影响。相较拥有较长
经营历史的大型企业，该类客户可能增加公司所承受的信用风险。由于近两年我国信用及
经济环境严峻变化，中小企业信用风险事件频现，公司提供融资服务的客户中也曾发生了
贷款违约现象，使得公司遭受了一定程度的经济损失。未来如果公司提供融资服务的中小
企业持续出现更多的信用违约情况，公司的盈利能力将会受到影响。
北京亦庄国际投资发展有限公司公司债券年度报告（2019 年）
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目录
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释义..................................................................................……
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