查看PDF原文
公告日期：2021-04-29
A0
山东省国有资产投资控股有限公司
公司债券年度报告
（ 2020 年）
二〇二一年四月
山东省国有资产投资控股有限公司公司债券年度报告（ 2020 年）
2
重要提示
本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已
对年度报告提出书面审核意见，监事已签署书面确认意见。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
中兴财光华会计师事务所（ 特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告。
山东省国有资产投资控股有限公司公司债券年度报告（ 2020 年）
3
重大风险提示
一、 短期偿债能力的风险
近两年公司流动负债金额分别为 911.94 亿元和 963.90 亿元， 流动比率分别是 0.75 和
0.76，速动比率分别是 0.60 和 0.61。流动负债占总负债的比重分别是 83.93%和 84.29%。
2018 年公司将德州银行股份有限公司纳入合并报表范围，导致公司流动负债规模大幅上升
。除德州银行流动负债外，公司流动负债中主要是短期借款、应付账款、其他应付款和预
收款项。短期负债金额较大，增加了公司偿债的压力。
二、 经营活动现金净流量波动较大的风险
公司近三年经营活动产生的现金流量净额分别为 19.57 亿元、 27.30 亿元和 67.73 亿元
。 2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额大幅度上升，主要由于报告期内公司业绩良
好、回款及时带来销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加，德州银行客户贷款及垫款减
少导致现金流出减少。公司存在经营活动现金净流量波动较大的风险。
三、 投资收益风险
发行人近两年的投资收益分别为 19.23 亿元和 18.23 亿元，与营业总收入的比例分别为
2.68%和 2.12%，占发行人利润总额的比重分别为 68.65%和 48.44%，发行人投资收益占比
较大将给发行人带来较大影响。
四、 子公司管理风险
发行人是山东省唯一一家省级国有资本运营公司，资产规模大、经营范围跨区域、跨
行业，拥有数量众多的控股和参股子公司，产业分布在多个业务领域。发行人涉及业务板
块众多，可以有效分散某一行业风险，但同时增大了公司的管理难度，给发行人带来一定
的管理风险。
本报告期末与上一报告期末所提示的风险无变化。
山东省国有资产投资控股有限公司公司债券年度报告（ 2020 年）
4
目录
重要提示...........................................................................................................................................2
重大风险提示...................................................................................................................................3
释义...................................................................................................................................................6
第一节 公司及相关中介机构简介.......................................................................................7
一、 公司基本信息...................................................................................................................7
二、 信息披露事务负责人.......................................................................................................7
三、 信息披露网址及置备地...................................................................................................7
四、 报告期内控股股东……
[点击查看PDF原文]
提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
