公告日期：2023-02-17

***主体与***年度第*期中期票据评级报告

报告名称 中国大唐集团新能源股份有限公司

2023年面向专业投资者公开发行可续期
公司债券（第二期）信用评级报告

目录 评定等级及主要观点

发债情况及发债主体

偿债环境

财富创造能力

偿债来源与负债平衡

外部支持

评级结论

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信用等级公告

DGZX-R【2023】00092

大公国际资信评估有限公司通过对中国大唐集团新能源股份有限公司主体及其拟发行的中国大唐集团新能源股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第二期）的信用状况进行分析和评估，确定中国大唐集团新能源股份有限公司的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，中国大唐集团新能源股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第二期）的信用等级为AAA。

特此公告。

大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：

二〇二三年二月十四日

评定等级 主要观点

发债主体：中国大唐集团新能源股份有限公司 中国大唐集团新能源股份有限公司
债项信用等级：AAA （以下简称“大唐新能源”或“公司”）
主体信用等级：AAA 主要从事电力及热力业务的生产与销售。
评级展望：稳定 本次评级结果表明，风光电等清洁能源面
债项概况 临良好的政策环境，公司是中国大唐集团
本期发债额度：不超过 20 亿元（含 20 亿元），本期债券 有限公司（以下简称“大唐集团”）下属
分为两个品种，引入品种间双向回拨选择 的最重要风电业务运营主体，能够获得控
权，回拨比例不受限制 股股东的支持，作为 H 股上市公司，融资
本期债券期限：品种一基础计息周期1年，品种二基础计息周期 渠道较为多元，融资能力较强，盈利能力
3年，公司有权选择将本期债券期限延长1个周 逐年增强，经营性现金流持续净流入，经
期，或选择在该周期末到期全额兑付本期债券 营获现能力较强；同时，公司在建电力项
偿还方式：在公司不行使递延支付利息权的情况下，每年付息 目投资规模较大，面临一定资本支出压力，
一次，若在本期债券的某一续期选择权行权年度， 期间费用一定程度上侵蚀利润空间，总有
公司选择在该周期末到期全额兑付本期债券，则本 息债务规模较大，面临一定偿付压力。

期债券到期一次性偿还本金。 优势与风险关注

发行目的：偿还到期公司债券或置换已用于偿还公司债券

的资金 主要优势/机遇：

主要财务数据和指标（单位：亿元、%） ？ 在“碳达峰”、“碳中和”的背景下，
项目 2022.9 2021 2020 2019 风光电等清洁能源面临良好的政策环
总资产 942.63 990.97 899.09 800.24 境；

所有者权益 340.32 311.40 277.33 145.01 ？ 公司是大唐集团下属的最重要风电业务
总有息债务 526.11 579.45 547.83 570……
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