公告日期：2023-02-20

华能天成融资租赁有限公司

（住所：天津自贸试验区（东疆保税港区）亚洲路 6865号金融贸易中心北区 1-1-602-E）

面向专业投资者公开发行 2023 年绿色公司债券

（第一期）

募集说明书摘要

注册金额 50亿元

本期发行金额 不超过 10亿元（含 10亿元）

增信情况 无担保

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人

（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）

联席主承销商 联席主承销商 联席主承销商

（住所：广东省深圳市福田区中心三路8 （住所：北京市朝阳区建国门外大 （住所：中国（上海）自由贸易试
号卓越时代广场（二期）北座） 街1号国贸大厦2座27层及28层） 验区商城路618号）

签署日期： 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人基本财务情况

本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 80.32亿元；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 6.32亿元（2019-2021年度经审计的净利润平均值）。

（二）融资租赁企业普遍存在资产负债率较高的特点，其需要大量外部融资，特别是债务融资以满足经营需要。最近三年及一期末，发行人资产负债率分别为85.08%、84.21%、84.43%和83.81%。总体来看，目前发行人仍处于快速发展期，业务发展驱动债务规模相应扩张，如若公司未能有效回收融资租赁款，亦或外部融资能力受限，则公司将面临一定的偿债风险。

（三）应收融资租赁款是发行人资产的核心组成部分。最近三年及一期末，发行人长期应收款账面价值分别为 1,964,500.72 万元、2,387,195.27 万元、3,087,005.91 万元和 3,371,254.16 万元；一年内到期的非流动资产分别为
811,116.09 万元、1,002,532.62 万元、1,140,796.28 万元和 1,036,444.25 万元，合
计 金 额 分 别 2,775,616.81 万 元 、3,389,727.89 万 元 、4,227,802.20 万 元 和
4,407,698.41 万元，占资产总额的比重分别为 83.05%、83.49%、84.96%和88.85%。受宏观经济形势、电力等下游客户所处行业政策、技术更新升级等因素影响，如若承租人无法按期、足额支付融资租赁款，发行人的资产质量和盈利能力均将不同程度的受到影响。

（四）自 2019 年起，发行人将融资租赁、保理业务的本金及应付票据的保证金现金流入和流出在投资活动现金流量中列报，将支付利息产生的现金流量在经营活动现金流量中列报，将投资国债逆回购、理财产品产生的现金流量在投资活动现金流量中列报。最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 66,971.22万元、95,353.99万元、113,967.70万元和 65,070.03万元。
2019年至 2021年，发行人经营活动产生的现金流量净额持续增加，主要是随着公司业务规模逐步扩大，租金收入逐步增加，后续存在经营性现金流流出增加风险。

（五）近年来，随着公司业务规模的持续扩张，驱动有息负债规模相应逐年增……
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