公告日期：2025-08-29

中国绿发投资集团有限公司

公司债券中期报告

（2025 年）

二〇二五年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

1、资产负债率未来可能升高的风险

2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司合并报表口径的资产负债率分别
为 54.49%、59.46%和 61.33%和 60.81%，合并报表口径扣除预收款项和合同负债后的资产负债率分别为 49.55%、57.30%、59.78%和 58.56%，低于同行业可比公司平均水平。但随着公司业务规模的扩张，为满足公司各产业板块快速发展的资金需求，未来公司的负债规模可能升高。另外，资产负债率的升高可能影响到公司的再融资能力，增加融资成本。因而公司将结合实际情况，在业务发展的同时，积极开拓融资渠道，合理选择融资形式，确保财务结构整体稳健。
2、公司受限资产相关风险

截至 2025 年 6 月末，公司所有权或使用权受限的资产账面价值为 4,148,311.78 万元，占资
产总额的比例为 15.87%。公司受限资产主要包括下属子公司的货币资金、应收账款、地产项目、土地使用权、房屋建筑物等，基本为融资抵押形成。如果公司该部分资产因融资问题产生纠纷，将对公司的正常经营造成不利影响；若公司经营不善而破产清算，则公司的债券持有人对公司抵押资产的求偿权劣后于公司的抵押债权。若未来公司受限资产大幅度增长，可能会影响公司的后续融资以及抵押资产的正常使用。
3、未来资本性支出较大带来的风险
公司未来资本性支出规模较大。截至 2025 年 6 月末，公司土地储备充足，公司充足的优质储备项目为公司未来持续发展提供了坚实有力的基础，但后续的项目开发对资金需求较大。同时，在新能源方面，公司在建未运营和拟建风力发电项目和光伏发电项目计划总投资规模较大。公司在建、拟建的房地产项目和发电项目后续资金需求较大，可能会新增债务融资规模，从而增加公司的偿债压力。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 7
一、 公司基本信息...... 7
二、 信息披露事务负责人...... 7
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 8
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 9
六、 公司治理情况...... 13
第二节 债券事项 ...... 15
一、 公司债券情况...... 15
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 18
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 19
四、 公司债券募集资金使用情况...... 23
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 23
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 23
第三节 报告期内重要事项...... 24
一、 财务报告审计情况...... 24
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 24
三、 合并报表范围调整...... 24
四、 资产情况...... 24
五、 非经营性往来占款和资金拆借...... 25
六、 负债情况...... 26
七、 利润及其他损益来源情况...... 27
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 28
九、 对外担保情况...... 28
十、 重大诉讼情况...... 28
十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 29
十二、 向普通投资者披露的信息...... 29
第四节 专项品种公司债券应当披露的其他事项...... 29
第五节 发行人认为应当披露的其他事项...... 29
第六节 备查文件目录 ...... 30
财务报表......32
附件一： 发行人财务报表...... 32

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